Tras vender Gas Natural decidí ese mismo viernes 5 de mayo comprar acciones de otra compañía que me diera un dividendo más alto.
Es por ello que compré 654 acciones de Naturhouse.
JUSTIFICANTE DE COMPRA:
Según Google Finance, he comprado a un precio intermedio: 4'54€ está muy lejos de los máximos anuales (5'50€), pero también de los mínimos (3'62€). Si nos fijáramos sólo en 2017 veríamos que el mínimo fue 4'46€, lo cual está cerca de mi precio de compra. Creo que el timing ha sido bueno, con todo.
Ha habido un motivo casi exclusivo: la rotación de Gas Natural. He querido vender una parte de mis acciones de la gasista porque los resultados 1T2017 han sido un -9%, por lo que no espero que el dividendo de 2017 varíe, y se mantendrá seguramente en 1€, como ya comentó la propia Gas Natural en la Presentación de Resultados 1T2017 (12 de mayo). Naturhouse ahora mismo me da más rentabilidad, no tiene deuda y sus resultados no han sido tan malos como los de Gas Natural. Además, NTH está más barata por PER.
En la Presentación de resultados 2016 ya avisó la compañía de que tenía intención de pagar más del 85% del beneficio neto 2017 en dividendos. Esto nos deja un dividendo mínimo del 0'30€ si sólo gana 21'5 millones este año y el Pay Out sería exactamente del 85%. Esto arroja una RPD de al menos el 6'61% para mi compra. Más que el paquete vendido de Gas Natural.
Como siempre, os pongo una imagen de la compra realizada:
PRECIO DE COMPRA RESPECTO A 52 SEMANAS:
Según Google Finance, he comprado a un precio intermedio: 4'54€ está muy lejos de los máximos anuales (5'50€), pero también de los mínimos (3'62€). Si nos fijáramos sólo en 2017 veríamos que el mínimo fue 4'46€, lo cual está cerca de mi precio de compra. Creo que el timing ha sido bueno, con todo.
¿POR QUÉ HE COMPRADO?
Ha habido un motivo casi exclusivo: la rotación de Gas Natural. He querido vender una parte de mis acciones de la gasista porque los resultados 1T2017 han sido un -9%, por lo que no espero que el dividendo de 2017 varíe, y se mantendrá seguramente en 1€, como ya comentó la propia Gas Natural en la Presentación de Resultados 1T2017 (12 de mayo). Naturhouse ahora mismo me da más rentabilidad, no tiene deuda y sus resultados no han sido tan malos como los de Gas Natural. Además, NTH está más barata por PER.
BENEFICIO ESPERADO PARA ESTE AÑO Y PER:
Naturhouse tuvo un 2016 complicado a nivel de resultados, pues no pudo llegar a los 23 millones, y este 2017 tampoco lo hará. En el escenario conservador que manejo, y a pesar de que acabará 2017 con más tiendas que en 2016, creo que el beneficio neto será e 21'5-22 millones. Entre 60 millones de acciones que tiene la empresa, nos deja un BPA 2017e de 0'36€ aproximadamente.
Al haber comprado a 4'54€, el PER 2017 de mi compra es de 12'6x. Un precio muy razonable en estos tiempos de Bolsas cercanas a máximos históricos.
Al haber comprado a 4'54€, el PER 2017 de mi compra es de 12'6x. Un precio muy razonable en estos tiempos de Bolsas cercanas a máximos históricos.
DIVIDENDO ESPERADO PARA ESTE AÑO:
En la Presentación de resultados 2016 ya avisó la compañía de que tenía intención de pagar más del 85% del beneficio neto 2017 en dividendos. Esto nos deja un dividendo mínimo del 0'30€ si sólo gana 21'5 millones este año y el Pay Out sería exactamente del 85%. Esto arroja una RPD de al menos el 6'61% para mi compra. Más que el paquete vendido de Gas Natural.
IMPACTO DE ESTA COMPRA EN LA CARTERA DR:
Esta compra supone mejorar en más de 1€ mensual bruto mi Ingreso Pasivo esperado para 2017.
Ahora mismo estoy por encima de los 383€ brutos mensuales. Eso significa una mejora esperada de más del 8'70% sobre los 352'39€ de 2016. Todavía no hemos acabado el primer semestre y empiezo a vislumbrar que lograré mi objetivo de los 390€ brutos mensuales en 2017.
La Cartera DR ya está actualizada. Naturhouse se coloca en el 5º lugar de mi portfolio por ponderación, sustituyendo justamente a Gas Natural esa posición.
La Cartera DR ya está actualizada. Naturhouse se coloca en el 5º lugar de mi portfolio por ponderación, sustituyendo justamente a Gas Natural esa posición.
CONCLUSIÓN:
En mi opinión he comprado a un precio razonable. Con una RPD superior al 6'6%, sin deuda y con el Presidente Féliz Revuelta con un 74% de las acciones, Naturhouse parece una buena "vaca lechera", es decir, una acción para ingresar buenos dividendos.
Esta empresa no tiene tantos admiradores como Gas Natural, además de que yo nunca me planteé tener más de un 5% de mi cartera en ella. Estos dos aspectos son los que más me pueden incomodar de esta sobreponderación. No obstante, a mí el número de inversores que sean partidarios de GAS no es un problema para comprar o no acciones.
Esta empresa no tiene tantos admiradores como Gas Natural, además de que yo nunca me planteé tener más de un 5% de mi cartera en ella. Estos dos aspectos son los que más me pueden incomodar de esta sobreponderación. No obstante, a mí el número de inversores que sean partidarios de GAS no es un problema para comprar o no acciones.
Como siempre, el tiempo dictará sentencia y dirá si hice una buena compra o no, así como una buena rotación.
Esta entrada no es una recomendación de compra y no estoy invitando a nadie a vender acciones de GAS ni a comprar acciones de Naturhouse. Es más, la deuda de Gas Natural y el crecimiento estancado de Naturhouse desaconsejan que nadie invierta en ninguna de ellas si no está totalmente seguro de que las opciones están a su favor.
En definitiva, he descrito la compra y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
En definitiva, he descrito la compra y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
Y EN LAS PRÓXIMAS ENTRADAS... CANDIDATAS DE MAYO, MÁS VENTAS Y MÁS COMPRAS:
Tras esta rotación, no me quedé ahí y seguí vendiendo y comprando más acciones para aumentar mi ingreso pasivo. En las próximas entradas hablaré de esos cambios.
Pero antes de esas entradas sobre ventas y compras, publicaré la tradicional lista mensual de candidatas a próxima compra. Esta lista será igual de amplia que siempre, con 10 o más candidatas.
Pero antes de esas entradas sobre ventas y compras, publicaré la tradicional lista mensual de candidatas a próxima compra. Esta lista será igual de amplia que siempre, con 10 o más candidatas.
Y con esto termino esta entrada. Como es habitual, os invito a comentar esta compra.
Si os ha gustado esta entrada, podéis compartirla en redes sociales.
Saludos y suerte con vuestras inversiones.
Buenas DR, al final acerté. Te veo muy comprador y vendedor. Yo ando dándole alguna vuelta a algo pero al final siempre prefiero quedarme quieto. Me da por pensar en reducir algo el peso en empresas que llevo con muchas plusvalías, pero el problema me viene a la hora de que comprar. No acabo de ver compra clara en nada, quizás una compra media en REE, ENG, GIS, GILEAD, TEVA, O, CVS. Con lo bien que se compraba el año pasado.....
ResponderEliminarUn abrazo.
Hola F.A.
EliminarDiste en el clavo. Vender siempre tiene el mismo problema aparejado: ¿y ahora qué compro? Yo llevo CVS y preferiría comprar más a $77.
A todo esto, en las próximas entradas hablaré de mis compras. Estoy afinando la cartera.
Saludos.
A mi Naturhouse no me parece una empresa para tener a largo plazo. Su modelo de negocio no lo veo con ventajas competitivas. No se si es que no acabo de entender ese modelo de negocio o que pero en casos así en los que uno no lo ve claro mejor quedarse fuera
ResponderEliminarHola César.
EliminarSi no lo ves claro, quedarse quieto suele ser la mejor opción.
Respecto a Naturhouse, no veo ninguna ventaja competitiva. Per como vaca lechera es buena. A largo plazo, si trunfa en EE.UU., Reino Unido y Alemania, se convertirá en una gran inversión; de momento solo es una buena inversión, en mi opinión.
Saludos.
Me pasa igual que a César con Naturhouse, no es una empresa que me guste para el largo plazo, así que yo también me quedo fuera.
ResponderEliminarSin embargo, estoy dándole vueltas a la opción de vender parte de mis Gas Natural. Tengo tres paquetes, el primero el más caro (ligeramente por encima del precio actual), y es la que más pondera en mi cartera, así que mes serviría para cuatro cosas:
-reducir su ponderación en cartera
-bajar su precio medio vendiendo las más caras (además sin generar plusvalías)
-hacer la operación semestral de ING
-disponer de más liquidez, aunque me pasa como al farmacéutico, no sé dónde la metería.
Hola Objetivo.
EliminarRespecto a Naturhouse, mantengo lo dicho en mi anterior comentario.
Sobre Gas Natural, yo la he rotado. Si no sabes dónde meter el dinero, entonces quizás te merezca la pena mantener GAS, pero eso siempre es una decisión muy personal.
Saludos.
Me pasa lo mismo. Compre unas cuantas a 4,58, pero me di cuenta que cada mañana pensaba que qué hacia yo en una compañia como esa si mi objetivo es a largo plazo. Un socio mayoritario y un proyecto personal, que al final son tiendas de venta, y mis dividendos dependiendo de él..... al final opté por lo que habeis aconsejado en esas situaciones. Sacármelas de encima. Incluso para trading (el poco que hago con una cantidad muy reducida y residual)no me sirve. Con el último dividendo se movió muy poco en las semanas anteriores. Definitivamente si un valor me preocupa me salgo.
EliminarHola Edu.
EliminarSi no te sentías cómodo con Naturhouse, hiciste bien en vender.
Saludos.
Hola DR!
ResponderEliminarComo es que vendiste Gas natural y no Repsol? almenos GAS da dividendo en efectivo...
Aprecio mucho tu comentario ya que me estoy planteando deshacerme de REP o GAS para tener más liquidez.
Saludos y muy buen blog.
Hola Anónimo.
EliminarTe respondo en 2 partes:
1) Vendí GAS porque no veía que fuera a crecer el dividendo a corto plazo y porque las plusvalías podría compensarlas con pérdidas de años anteriores, además de que NTH me daba más dividendo.
2) No vendí REP porque veo que todavía puede subir más. No sé si llegará a 20€ en menos de 2 años, pero el petróleo debería estar más arriba y la cotización de REP también. No veía necesario vender en pérdidas ahora mismo.
En todo caso, esto fue un tema sobre si seguir con GAS o no, no una decisión entre GAS y REP, de ahí que también fuera más fácil que vendiera Gas Natural. Si me hubiera planteado seriamente vender Repsol ya, habría vendido REP antes que GAS, o quizás las dos.
Saludos y gracias por tus palabras.
Hola Dividendo Rentable,
ResponderEliminarYo también vendí gas hace poco. Así que hemos coincidido en vender, que ya es difícil dado lo poco que vendemos.
Abrazo
Hola M.I.
EliminarYo últimamente vendo bastante, pero es por buenos motivos.
Está visto que vendimos antes de tiempo, pero Gas Natural tiene el dividendo estancado ahora mismo y pensé en otras alternativas.
Ese abrazo de vuelta.
Hola DR ¡ Que opinas sobre la opción de entrar en el valor a un precio de 4,32 , después de que el dueño halla perdido esos 45 millones con la maniobra del Popular.
ResponderEliminarMuchas gracias amigo
Hola Bone.
EliminarEs cierto que Naturhouse está estancada respecto a su beneficio neto, pero yo veo que en los próximos 12 meses deberían repartir 0'30€ de dividendo. Eso es un 7% d RPD. Yo la veo barata; mi problema es que estoy muy sobreponderado, de ahí que será raro que compre este mes Naturhouse.
Si quieres comprar Naturhouse, me parece bien
La pérdida de 45 millones de Revuelta en Popular nos dice que el Presidente de Naturhouse debe dedicarse a su negocio y no invertir de forma particular. Ha cometido un gran error. No obstante, esta pérdida abultada le animará más si cabe a pagar generosos dividendos a los accionistas de Naturhouse, ya que él posee casi el 75% de las acciones.
Espero que mi opinión te sea de ayuda. Recuerda que no te estoy recomendando comprar NTH, sino que solo doy mi opinión y resalto unos hechos. La decisión es tuya, como tuya será la ganancia o la pérdida.
Saludos.
Muchas gracias por tus palabras,
Eliminarun abrazo¡
De nada.
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