lunes, 4 de septiembre de 2017

Punto de Mira (Septiembre 2017)




 Septiembre. Mes de vuelta a la rutina. Mucha gente piensa que los mercados están caros. Lo están, pero yo no compro índices, sino acciones. Y he aquí mi lista de acciones que pueden ser interesantes para comprar este mes.

 Las cotizaciones a las que aludo están tomadas de la sesión bursátil del 1 de septiembre.

 ACTUALIZACIÓN (15/09/2017) => meto como candidata a Nike para comprar por debajo de $54. En su año fiscal 2017 (que acabó a finales de mayo) ganó un 16% más en BPA. Las ventas subieron un 6%.

 A continuación, mi lista actualizada, esta vez con 15 candidatas (y alguna más de regalo):

1) ALANTRA PARTNERS:

 Incluyo a esta microcap española que en los últimos años ha repartido muchos millones en dividendos y que, a pesar de ello, sigue con un balance muy saneado. Cotiza a Valor Contable 2x ahora mismo, es lo único malo que le veo. Está a menos de 12€, por lo que su RPD es otra vez superior al 5%.

 2) ATRESMEDIA:

 Interesante para comprar por debajo de 9€ siguiendo la Táctica del Superdividendo. El 21 de diciembre repartirá 0'45€, lo cual supone un dividendo superior al 5%.

 3) BMW3:

 PER 6x y RPD superior al 5%. No me importaría aumentar mi posición en la automovilística alemana, a pesar de haber comprado este verano. Resultados 1S2017: Ventas +7'4%; Beneficio Neto +21'1%.

 4) CIE AUTOMOTIVE:

  Empresa española que lleva mejorando su beneficio neto trimestre tras trimestre desde que salió a Bolsa y que aspira a crecer a doble dígito hasta 2019. El dividendo es bajo. Importante que no se les desmadre el coste de la deuda, que ha subido en torno a un 40-45% en los últimos 12 meses.

 5) FONAR: 

 Empresa del NASDAQ que cotiza a PER 10 y que va a doblar su Beneficio Neto entre 2013 y 2017. No reparte dividendo. No tiene deuda (1 millón de dólares, realmente). Capitaliza menos de 200 millones. A menos de $30 me gusta.

 6) GRIFOLS B:

 La vendí a 20'32€ y ahora está por debajo de 18€. No sería malo volver a comprar, aunque el PER sigue siendo alto, la RPD baja, la deuda no es pequeña y no tengo por qué comprar sólo por el hecho de que haya vendido hace unos meses a buen precio.

 7) HASBRO:

 Hasbro sigue en racha y crece a doble dígito; parece que la venta de acciones por parte del CEO no han gustado. Tampoco está ayudando mucho que haya recomprado pocas acciones en el 2T2017 (se gastó sólo 0'6 millones de dólares).

 8HOME DEPOT:

 Empresa que da más de un 2'3% de dividendo. El PER es alto, pero no está tan cara como parece. A menos de $150 me gusta. Si no, será difícil que compre este mes, pues las otras candidatas están muy apetitosas. Cierto es que con la devaluación del dólar, ahora mismo la veo para comprar; no obstante, prefiero a menos de $150, como he dicho.

 Podéis encontrar más información sobre las bondades de esta empresa en esta entrada. También aquí.

 9) INDITEX:

 La que para mí es la mejor empresa del Ibex 35. No confundir con la que más me gusta, que es REE. Mi última compra fue Inditex, como sabéis. No obstante, si sigue bajando, haría otra minicompra. Sólo compraría por debajo de 32€.

 10) MAGNA INTERNACIONAL:

 Menos de PER 9, ha subido el BPA un 50% en 4 años, recompra acciones, ha cuadruplicado el dividendo en los últimos 10 años, ha batido al SP500 a 10 años vista y que tiene una capitalización similar a Abertis. Su RPD ronda el 2'30-2'35%. Ya compré hace tiempo, y me sigue interesando a $45 o menos.

 11) MTY FOOD GROUP:

 Empresa canadiense que lleva True Value. En su Carta del primer semestre hay un párrafo breve dedicado a esta compañía. Dicen, en pocas palabras, que es muy buena y que está muy infravalorada. Está a un PER 16x. Es su 2a mayor posición, después de Umanis. A finales de julio tenía un 5'30% de su fondo en esta compañía.

 He echado un primer vistazo a los números de la compañía y resultan interesantes.

 12) NATURHOUSE:

 Eternamente barata, el Presidente Revuelta volvió a comprar acciones hace unos días. Si baja de 4'50€ después de entregar el dividendo de septiembre, yo lo veo compra. Dividendo superior al 6% y sin deuda. El problema es que estoy sobreponderado en esta empresa.

 13) OHI:

 La tenemos en $32 aproximadamente. Es un buen precio. Una RPD superior al 8%. Sigo mirándola muy poco, aunque al menos ahora ya estoy abierto a invertir. Podría hacer una minicompra. Tengo entendido que te retienen más del 15% de los dividendos, incluso si tienes rellenado el 8W BEN.

 14) TEXAS INSTRUMENTS:

 Lleva una trayectoria muy buena, y los resultados 1S2017 fueron impresionantes: Ventas +13%, BPA +41%, Free Cash Flow (últimos 12 meses) +11%. Además en los últimos 12 meses se han gastado 2.052 millones de dólares en recompras de acciones. La RPD es de 2'40% aproximadamente. Me interesa por debajo de $80.

 15) UNICAJA:

 Banco español que salió a Bolsa este año. Cotiza a 0'62 Valor Contable aproximadamente. Sin duda, una ganga desde ese punto de vista. Cobas y Bestinver la llevan en cartera. Aparte de que este año no repartirá dividendo posiblemente, otras candidatas me llaman mucho la atención.

 Y ALGUNAS MÁS:

 Brembo (a menos de 13€), Disney (a menos de $100) y Saeta Yield (a menos de 10€).

 También estoy mirando de reojo Autozone. PER 12 y la vendió hace meses True Value, pero va muy bien este año por fundamentales, así como los últimos 4 años. La bajada tan fuerte que lleva en los últimos meses no la veo muy justificada.

 UN APUNTE SOBRE LA LISTA:

 Como podéis ver, la lista de candidatas no suele cambiar radicalmente de un mes para otro. Esto en parte es porque la calidad de las empresas no cambia radicalmente de mes a mes, y en parte porque las cotizaciones en agosto tampoco se han movido sobremanera.

 Como curiosidad, de las 15 empresas candidatas de este mes, sólo 2 empresas (BMW3 y Naturhouse) eran candidatas hace 12 meses. O sea que, a 1 año vista, los fundamentales y las cotizadas, así como las compras futuras, pueden hacer que la lista de septiembre 2018 no tenga nada que ver con la presente lista.

 Aparte de estas candidatas...

 Cualquier empresa que anuncie un superdividendo y cualquier empresa buena que tenga grandes caídas se convertiría también en candidata, a pesar de no entrar en esta lista.

  La advertencia de siempre

 Recordaros que no estoy recomendando comprar nada, ni hacer listas de nada. Esta lista es mi lista y cualquiera de las candidatas es perfecta para perder dinero porque en Bolsa nunca se sabe qué puede pasar. Por tanto, todo inversor debe comprar acciones en base a sus propios análisis. Yo únicamente comento una lista de deseos que quizás alguien tenga a bien copiar o desechar, pero eso es responsabilidad de cada uno. No me puedo responsabilizar de las compras de nadie, pues yo invierto para mí y cuento lo que hago, pero evito hacer recomendación alguna.

 Por supuesto, esta lista es válida hasta el final del mes. En consecuencia, lo mismo compro mañana que no compro hasta el mes que viene.

 ¿Tenéis vosotros alguna lista que queráis compartir?

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.


Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

10 comentarios:

  1. Me apunto Antena 3 para mirar por técnico, si da compra para especular, le meteré un meneito.
    Parece que el sector está un poco tocado, y puede haber rebotes importantes.
    Un abrazo.

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  2. Malegra de ver Atresmedia en la lista.. como siempre buena lista DR.. yo añadiria Mapfre por debajo de 3e Iberdrola por debajo de 7e, BME por debajo de 30e y Enagas por debajo de 25e mimagino que de estas estas sobreponderado aver si ahora que han bajado las temperaturas aparece pronto el termometro por aqui...jeje un abrazo y saludos DR!!

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  3. Este comentario ha sido eliminado por el autor.

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  4. Creo que Disney menos de $100 se te dara pronto esta en $101. Estoy por seguir añadiendo esa gema. OHI definitivamente cada vez que baja menos de $32 sigo añadiendo mas aunque ya tengo demasiado me gusta ese yield y una vez hagan la reforma de salud acá en USA les ira bien aunque por el momento estén teniendo problemas con unos inquilinos. No me importa sigo añadiendo esta empresa ha estado en pie por bastante tiempo y saben lo que hacen. Home Depot siempre en mi punto de mira pero no le entro algún día será. Hay muchas buenas empresas acá en USA que están cayendo a una valuación mas confortable y eso me gusta. Gracias por tu punto de mira! Saludos!

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    1. Disney ha caído a $96 y añadí a mi cartera. Seguiré doblando mientras siga cayendo.

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    2. Enhorabuena por esa compra Capturando Dividendos.

      $96 con el dólar depreciándose es más o menos el mismo precio en euros que cuando yo compré a menos de $92 hace casi 1 año.

      Yo tengo que elegir entre varias candidatas cuál voy a comprar.

      Saludos.

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    3. Seguro bajara mas estamos pasando por el huracán Irma acá en USA y Disney ha cerrado su parquet en Orlando, Florida causando aproximadamente mas de 10 mil millones de dólares en perdidas. Estaré pendiente la próxima semana cuando abra el mercado para seguir doblando.

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  5. Las empresas que cotizan en dolares o en otras monedas , te marcas el precio de entrada en su moneda o valoras el precio en euros segun la cotizacion.

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  6. Hola Karlos.

    Yo me fijo siempre el precio de entrada en dólares.

    Saludos.

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