martes, 18 de diciembre de 2018

Frenando





                         
 He hecho una rotación. He vendido una empresa de alto dividendo, pero quizás poco crecimiento en el futuro, para comprar otras 2 compañías de alto dividendo pero gran crecimiento esperado.

 Como últimamente estoy haciendo, os doy 3 opciones para disfrutar de esta entrada:


 A) Vídeo de YouTube:






B) Audio en MP3:




 También puedes escuchar el audio en mi canal de ivoox: "Los podcasts de Dividendo Rentable".


C) Texto (sigue leyendo):


 En esta entrada quiero explicar la rotación que he hecho: he vendido BMW3 (parte de mis acciones) y he comprado Enbridge y Altria.



 TIMING

 Respecto al "timing" de la compra, ha sido muy bueno en las compras, pero no en la venta, pues BMW3 ha estado muy por encima de 70€ este año.

 
 ¿POR QUÉ HE VENDIDO Y COMPRADO?

He vendido BMW3 porque creo que congelará el dividendo el año que viene. El beneficio neto está bajando, y como quiera que va a pagar máximo un 40% de pay out, no me extrañaría que mantuviera el dividendo en 4'02€. 

 Prefiero vender esta high yield con poco crecimiento a futuro (según mi perspectiva) y comprar, en su lugar, dos empresas que pueden aumentar un 5% anual compuesto en los próximos años (Altria), o incluso un 10% anual compuesto (Enbridge).

 A largo plazo cobraré más dividendos con Enbridge y Altria que con BMW3. Esa es mi postura.


 EV/FCF Y RPD DE LAS COMPRAS
  
 * ADVERTENCIA: soy poco amigo de considerar el PER como una métrica relevante, por eso no hablaré de él.

 * NOTA: uso el EV/DCF en Enbridge porque el DCF es más útil que el FCF en esta empresa, a mi entender.

 Veamos ahora estas métricas según mi precio de compra:

 Enbridge tiene un EV/DCF menor de 16x y el dividendo es superior al 6'25%.

 Altria tiene un EV/FCF de 13x aproximadamente, y el dividendo es de casi el 6%.


LA CARTERA DR
    
 Tras esta compra, mis "Big Three" (Enagás, REE e Inditex) siguen pesando más de un 47%, lo cual sigue siendo una barbaridad. Por otra parte, avanza la internacionalización de mi cartera, y las acciones extranjeras pasan a ponderar más de un 37%; confío poder aumentar el peso de las foráneas paulatinamente.

 En lo tocante a las empresas compradas que aparecen en esta entrada, Enbridge y Altria ponderan menos de un 1% de mi portfolio cada una. 

 Para ver mi Cartera DR podéis pinchar aquí.


 INGRESO PASIVO ESPERADO PARA 2018

 Con estas operaciones, mi ingreso pasivo esperado se queda por encima de mi objetivo de 2018. Podéis mirar la pestaña de Meta para más información. 


 Sin duda alguna, está siendo un año muy fructífero en lo referente a este tipo de ingreso.

 
 LA ADVERTENCIA DE SIEMPRE

 Estas operaciones realizadas no son recomendación de nada. Solo soy un inversor particular que tiene un blog y que invierte por su cuenta y riesgo. No tengo una formación financiera específica. Toda persona que invierta debe hacerlo siguiendo sus propios análisis racionales, y no comprar o vender porque alguien como yo haga una cosa u otra.

 
 DESPEDIDA

 Y aquí lo dejo.

 Si os ha gustado la entrada, no dudéis en compartirla en redes sociales. Tampoco temáis dejar un comentario en el blog opinando sobre la idoneidad o no de estas operaciones.

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.  


12 comentarios:

  1. El sector de automóvil es muy cíclico prefiero invertir en las empresas que les ofrecen las partes de los automóviles ya que andan mas diversificados entre diferentes marcas.

    Altria Group ya a partir de hoy esta sobre el 6% definitivamente tome mas ventaja para seguir ampliando. Desde la semana pasada ando capturándola fuertemente. También he capturado bastante British American Tobacco hoy y la semana pasada. Creo que hasta se me ha pasado la mano pero bueno que puedo hacer soy un desastre a la hora de capturar no tengo control.

    Buena forma de aumentar tu ingreso con excelentes empresas de buen crecimiento de dividendos. Espero la jugada de Altria Group con la entrada a la marihuana nos traiga gran beneficio.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Sí, a largo plazo parece que el tabaco es mejor apuesta. Yo quiero seguir comprando.

      Enhorabuena por tus compras, Capturando.

      Feliz Navidad.

      Eliminar
  2. Buenas Dividendo Rentable,

    La compra de Altria me parece un acierto, con un %RPD muy jugoso y unos fundamentales robustos.

    De hecho, hace poco hice un análisis de Altria y estoy a la espera de que llegué a los $50, aunque se podría comprar ahora sin problemas.

    Te dejo el link de mi análisis por si aporta algo más:
    https://barondeldividendo.wordpress.com/2018/12/14/altria-group/

    Saludos aristócratas.

    ResponderEliminar
  3. Desde luego que ina pipeline infraestructura como Enbridge y una cosumer staple como Altria... son mas Recession Resistant que las automovilisticas.
    Llevo las dos ke has comprado.

    Y pensando en kitarme Daimler. Automovilosticas y Bancos son dos ejemplos de Empresas Ciclicas Horrendas. No ganan mucho en el ciclo que sube... y cuando bajan les afecta todo y ganan una m o nada.

    ResponderEliminar
  4. Hola, después de aquellos artículos sobre las empresas tabaqueras hoy he cerrado la posición adquiriendo Altria (tras Pm y bats). Suponen el 4.5% de mi cartera. Un saludo.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola eurom.

      Justamente en breve voy a subir una entrada sobre las 4 tabacaleras. Seguro que has comprado a buen precio. Enhorabuena,

      Eliminar
  5. Buenas tardes DR.

    Buen acierto el de Naturhouse, imagino que de todas formas la miras de reojo (es inevitable). A precios actuales (1,70€), la considerarías inversión value?

    Me parece exageradamente bajo su precio...

    Un saludo y muchas gracias por compartir tu conocimiento!

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola Anónimo.

      Ya no la sigo. Ahora estoy más centrado en empresas extranjeras.

      Saludos.

      Eliminar
  6. Y a qué precios has comprado, si no es molestia?

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola.

      Sí, se me olvidó ponerlo en el texto. Míralo en el vídeo, te sale. Ahora estoy subiendo una entrada.

      Saludos.

      Eliminar
  7. Como diría cañita...como esta el patio Torrente! Esperamos, seguimos entrando...?

    yo voy a estar un tiempito parado creo...

    saludos!!!

    ResponderEliminar

¡Gracias por comentar!