lunes, 19 de octubre de 2015

¿A más dinero, más fácil ganar dinero?: ¡depende!




 Ahora que he vuelto a trabajar, con mi mujer también trabajando y el ingreso pasivo subiendo año a año, me da la sensación de que por primera vez -seguramente en toda mi vida- puedo ser partícipe del "dinero llama a dinero".

 Me explico: en los últimos meses, gracias al trabajo, al ahorro, los dividendos, etc., he podido ir comprando mes a mes durante este segundo semestre, y podría incluso seguir comprando en los meses que quedan (octubre, noviembre y diciembre), y con unas cantidades de dinero que son las que considero normales según mi estrategia. Hace 2 años, por el contrario, el poder hacer una compra al trimestre (entre mi entonces novia y yo) ya me parecía un desafío.

 Por ponerlo negro sobre blanco, he aquí mis compras del segundo semestre:

 1 de julio: compra de Red Eléctrica.
 24 de agosto: compra de Viscofán (en parte financiada con la venta de OHL).
 25 de septiembre: compra de Abertis.

 Además, quiero hacer una compra antes de que acabe Octubre y otra antes de que acabe Noviembre. También podría hacer una última compra en Diciembre, aunque sería con unos 2/3 de lo que suele ser un "disparo normal" y sólo tras cobrar buena parte de los dividendos que vendrán en el último mes de 2015.

 Todo lo anterior no lo presento a los lectores para sacar pecho (¿acaso no hay mucha gente que tiene carteras más grandes y mayor capacidad de inversión que la de DR?), sino para resaltar que esta posibilidad de invertir con frecuencia ayuda a aprovechar las caídas (como la del Lunes Negro de este año) supone una ventaja que va a llevarme a maximizar mi ingreso pasivo. Si cuando llegan las oportunidades tienes dinero a mano, el crecimiento de tu ingreso pasivo necesariamente será mayor, siempre y cuando se elijan buenas empresas con dividendos crecientes.

 Pensemos en qué sería más rentable: ¿invertir cada 1 de enero o invertir cada 1º de mes? Voy a poner un ejemplo de una empresa que me gusta mucho: Red Eléctrica de España. Aviso que los resultados nos van a sorprender.

 En este ejemplo usaremos 10.000€ y haremos 2 inversiones de máximo 5.000€ cada inversión, por un lado, y 10 inversiones de máximo 1.000€ cada inversión. No tendremos en cuenta las comisiones. Además, cogeremos este año 2015. Por tanto, confrontamos Inversión Semestral contra Inversión Mensual.

 El gráfico de la cotización de REE en 2015 es éste:

 


 Primer Supuesto = Inversión Semestral (1 de enero de 2015 y 1 de julio de 2015):

 (1) Compramos acciones de REE el 2 de enero (el 1 de enero la Bolsa está cerrada). Compramos 68 acciones a 73'00€ y nos gastamos 4.964€.

 (2) Compramos 71 acciones a 69'92€ y nos gastamos 4.964'32€.

 Resultado 1 = con una Inversión Semestral tenemos 139 acciones de REE por 9.928'32€. Coste medio de las acciones = 71'43€.
 
 Segundo Supuesto = Inversión Mensual (1º de cada mes de 2015):

 (1) Compramos acciones de REE el 2 de enero (el 1 de enero la Bolsa está cerrada). Compramos 13 acciones a 73'00€ y nos gastamos 949€.

 (2) El 2 de febrero (el 1 era domingo) compramos 13 acciones a 73'92€ y nos gastamos 960'96€.

 (3) El 2 de marzo (el 1 era domingo) compramos 13 acciones a 76'34€ y nos gastamos 992'42€.

 (4) El 1 de abril compramos 13 acciones a 75'81€ y nos gastamos 985'53€.

 (5) El 1 de mayo compramos 13 acciones a 75'01€ y nos gastamos 975'13€.

 (6) El 1 de junio compramos 13 acciones a 76'72€ y nos gastamos 997'36€.

 (7) El 1 de julio compramos 14 acciones a 69'92€ y nos gastamos 978'88€.

 (8) El 3 de agosto (1 y 2 eran fin de semana) compramos 13 acciones a 73'72€ y nos gastamos 958'32€.

 (9) El 1 de septiembre compramos 14 acciones a 70'49€ y nos gastamos 986'86€.

 (10) El 1 de octubre compramos 13 acciones a 74'03€ y nos gastamos 962'39€.

 Resultado 2 = con una Inversión Mensual tenemos 132 acciones de REE por 9.746'85€. Coste medio de las acciones = 73'84€.

 Por tanto, y para sorpresa mía, y supongo que para muchos de vosotros, la Inversión Semestral, en este caso, ha vencido por goleada a la Inversión Mensual, por más de 2€ de media cada acción de diferencia. Es decir, a los Inversores Semestrales les ha salido mucho más baratas sus acciones de REE.

 En definitiva, esta comparativa demuestra que la suerte influye mucho en períodos de pocos meses: el Inversor Semestral nunca compró a más de 73€ (casi 10.000€), pero el Inversor Mensual sólo pudo comprar 2 veces de las 10 a menos de 73€ (menos de 2.000€).

 A pesar de este sorprendente resultado, mantengo que es mejor poder comprar cada mes que comprar cada semestre. Te da más libertad para poder decidir cuándo comprar, además de poder comprar en caídas.

 ¿Vosotros esperábais esta victoria holgada del Inversor Semestral?

 Ahora bien, esta victoria tiene una cierta trampa, dado que la Inversión Semestral contaba con ventaja. Esa ventaja ha permitido que la victoria fuera holgada, pero sin esa ventaja también hubiera ganado la Inversión Semestral, que conste. ¿Sabéis por qué ha ganado por más de 2€ a la Inversión Mensual? 

 Espero vuestras respuestas en los Comentarios de esta Entrada.

 Saludos a tod@s.

    

5 comentarios:

  1. El ejemplo es interesante pero un año es poco tiempo para nosotros que somos inversores de muy largo plazo. Yo por ejemplo quiero entrar en Diageo y pienso comprar 1200 euros cada dos meses porque siempre la encuentro a per 20 o más, siempre está cara, así que voy a ir entrando poco a poco.

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  2. Hola a los dos. Gracias por vuestros comentarios.

    A José: el por qué de esa diferencia de más de 2€ está en que justo el 2 de enero y el 1 de julio REE repartía dividendo, por lo que el Inversor Semestral pudo aprovecharse de esa bajada "obligada" de la cotización y, por tanto, comprar más acciones de las que posiblemente podría haber comprado si no hubiera habido ese descuento por dividendo. Era algo de lo que me di cuenta tras hacer la comparativa, por lo que fue una casualidad.

    Anónimo: ciertamente, 1 año es poco tiempo, de ahí que el Inversor Semestral haya ganado en este caso, pero dudo que lo hubiera hecho en el LP (10 años, por ej.).

    Sobre Diageo, no la sigo. Si la tienes bien estudiada y estás convencido de tu estrategia, adelante. Simplemente, nunca olvides seguir los fundamentales de la empresa, de cualquiera, pues éso te dirá si en el LP tendrás ganancias o pérdidas con esa inversión.

    Un saludo.

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  3. Hombre DR, curioso experimento. Yo creo que meter las comisiones en este esperimento es algo obligado ya que de haberlo hecho la opción 2 hubiese salido peor parada.
    De todos modos has escogido un valor que no es precisamente de los más volátiles y eso juega a favor de la opción 1.
    En mi himilde modo de verlo 10 compras a lo largo de un año y de un mismo valor me parece excesivo, pero cada cual lo maneja como guste, faltaría más. El mercado no sube baja con tanta velocidad habitualmente.
    Yo creo que las compras parciales unidas a un poco de coherencia y siendo más generosos en época de "fin del mundo" pone a favor por completo las plusvalías invirtiendo a largo plazo.

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    Respuestas
    1. Hola Raúl.

      El experimento tuvo un resultado inesperado porque la empresa ni es muy volátil (pero recuerda que en julio de 2013 llegó a hacer un -8% intradía) ni el plazo escogido era muy amplio en términos de Buy and Hold. Pero pensé que sería suficiente con los parámetros escogidos para que se viera el resultado que pretendía conseguir y que, como se ha visto, lo logré.

      No cambio mi manera de ver las cosas, y el Dollar Cost Averaging (compras temporales de importe similar) me sigue pareciendo una gran estrategia, máximo si a ello le añadimos alguna compra en los Lunes Negros o "Días del Fin del Mundo", como tú señalas.

      En resumidas cuentas, de acuerdo con tu comentario. Próxima vez que ponga un ejemplo de compras temporales, ampliaré el período del experimento (creo que 5 años ya estaría bien).

      Saludos y gracias por comentar.

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