Compre 41 acciones de CIE Automotive.
JUSTIFICANTE DE COMPRA:
Según Google Finance, he comprado a un precio muy malo. Mi compra a 24'40€ está muy lejos de los mínimos de 52 semanas (17'05€) y muy cerca de los máximos (26'20€).
Porque, aunque ha subido bastante, todavía está a PER 15'3x aproximadamente, y este 2017 tiene previsto ganar más de 20% por encima de lo que ganó en 2016. El BPA 2017 debería rondar los 1'60-1'69€. Y en 2019 podría alcanzar los 2€. Hay recorrido todavía, por tanto, para CIE. Si en 2018 y 2019 va a subir un 8% su BPA mínimo cada año, raro será no verla en más de 30€ a finales de 2019.
Y a partir de 2020, ya me tocará ver cómo se desarrollan los fundamentales.
Al menos durante los últimos 4 años la subida del beneficio trimestral ha sido fulgurante, muy importante. Y el dividendo, aunque con un Pay Out alrededor del 30%, puede seguir subiendo a buen ritmo.
No hay más. El sector del automóvil todavía tiene cuerda para rato. Así lo pienso yo, y también algunos fondos TOP españoles que han apostado a Renault. Eso sí, espero que la deuda no se les desmadre.
La Cartera DR ya está actualizada. Mis Big Five (ENG, REE, BME, NTH e ITX) superan juntas el 65% de ponderación, mientras que CIE abandona las empresas MINI (las que ponderan cada una de ellas menos de un 1%) y aparece en mi cartera como una empresa individual con un 1'7% de ponderación. No me importaría tener hasta un 5% de mi cartera en esta empresa.
Como siempre, os pongo una imagen de la operación efectuada:
PRECIO DE COMPRA RESPECTO A 52 SEMANAS:
Según Google Finance, he comprado a un precio muy malo. Mi compra a 24'40€ está muy lejos de los mínimos de 52 semanas (17'05€) y muy cerca de los máximos (26'20€).
¿POR QUÉ HE COMPRADO?
Porque, aunque ha subido bastante, todavía está a PER 15'3x aproximadamente, y este 2017 tiene previsto ganar más de 20% por encima de lo que ganó en 2016. El BPA 2017 debería rondar los 1'60-1'69€. Y en 2019 podría alcanzar los 2€. Hay recorrido todavía, por tanto, para CIE. Si en 2018 y 2019 va a subir un 8% su BPA mínimo cada año, raro será no verla en más de 30€ a finales de 2019.
Y a partir de 2020, ya me tocará ver cómo se desarrollan los fundamentales.
Al menos durante los últimos 4 años la subida del beneficio trimestral ha sido fulgurante, muy importante. Y el dividendo, aunque con un Pay Out alrededor del 30%, puede seguir subiendo a buen ritmo.
No hay más. El sector del automóvil todavía tiene cuerda para rato. Así lo pienso yo, y también algunos fondos TOP españoles que han apostado a Renault. Eso sí, espero que la deuda no se les desmadre.
BENEFICIO Y DIVIDENDO ESPERADOS PARA ESTE AÑO Y PER:
CIE podría ganar en 2017 más de un 20% respecto a 2016. Eso supone más de 1'60€ pero posiblemente menos de 1'70€. Esto me deja un PER de 15'3x aproximadamente si gana 1'60€ en 2017.
El dividendo esperado para 2017 (o sea, el que va a cargo de este 2017) será mínimo de 0'49€, con un Pay Out de menos del 33%, muy en la línea de otras empresas del sector automóvil como BMW. Como el dividendo a cuenta de enero 2018 va a ser de 0'28€ (+40% respecto a 0'20€ de enero 2016), raro será que CIE Automotive no suba el pago del dividendo complementario (a pagar en julio 2018) y se quede 0'21€. Por tanto, los 0'49€ están asegurados, y raro será que no llegue a 0'55-0'60€ anuales. Lo veremos.
De momento, si CIE no sube de los 0'49€ anuales, la RPD sería del 2'01%. Como podéis observar, es una RPD inicial muy baja, pero quizás en el futuro el dividendo podría alcanzar una RPD muy buena.
El dividendo esperado para 2017 (o sea, el que va a cargo de este 2017) será mínimo de 0'49€, con un Pay Out de menos del 33%, muy en la línea de otras empresas del sector automóvil como BMW. Como el dividendo a cuenta de enero 2018 va a ser de 0'28€ (+40% respecto a 0'20€ de enero 2016), raro será que CIE Automotive no suba el pago del dividendo complementario (a pagar en julio 2018) y se quede 0'21€. Por tanto, los 0'49€ están asegurados, y raro será que no llegue a 0'55-0'60€ anuales. Lo veremos.
De momento, si CIE no sube de los 0'49€ anuales, la RPD sería del 2'01%. Como podéis observar, es una RPD inicial muy baja, pero quizás en el futuro el dividendo podría alcanzar una RPD muy buena.
IMPACTO DE ESTA COMPRA EN LA CARTERA DR:
Esta compra no supone alteración alguna de mi Ingreso Pasivo esperado para 2017 porque el próximo dividendo se pagará en enero.
En consecuencia, ahora mismo estoy por encima de los 422€ brutos mensuales. Eso significa una mejora esperada de más del 19% sobre los 352'39€ de 2016. Seguro que lograré mi objetivo de los 405€ brutos mensuales en 2017, salvo que los de ING me paguen en 2018 el dividendo de BME. Esto lo expliqué en la entrada anterior a esta.
He actualizado mi Meta.
He actualizado mi Meta.
La Cartera DR ya está actualizada. Mis Big Five (ENG, REE, BME, NTH e ITX) superan juntas el 65% de ponderación, mientras que CIE abandona las empresas MINI (las que ponderan cada una de ellas menos de un 1%) y aparece en mi cartera como una empresa individual con un 1'7% de ponderación. No me importaría tener hasta un 5% de mi cartera en esta empresa.
CONCLUSIÓN:
En mi opinión, la compra de CIE ha sido una buena opción como empresa "no core" de mi cartera, pero de alto crecimiento del dividendo.
Como siempre, el tiempo dictará sentencia y dirá si hice una buena compra o no.
Esta entrada no es una recomendación de compra.
En definitiva, he descrito la compra y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
En definitiva, he descrito la compra y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
Y con esto termino esta entrada. Como es habitual, os invito a comentar esta compra.
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Saludos y suerte con vuestras inversiones.
Dividendo rentable, ¿no crees qué la rentabilidad bruta antes de pagar impuestos es quizá poco realista? Me explico, siempre tendremos que pagar impuestos, incluso si nuestros únicos ingresos vinieran de los dividendos nunca nos libraremos de los impuestos.
ResponderEliminarLa rentabilidad bruta es muy realista a nivel comparativo. Si en el año 2018 se ganan 500€ brutos, por ejemplo, y en 2019 550€ brutos, la mejora es del 10%. Pero si comparamos solo cantidades netas y los impuestos varían de 2018 a 2019, la rentabilidad neta será mayor o menor del 10%, falseando nuestra rentabilidad en base a una ley política, con lo que nuestra habilidad como inversor queda distorsionada.
EliminarSaludos.