domingo, 2 de julio de 2017

Punto de Mira (Julio 2017)



 Los mercados han caído en los últimos días y yo tengo liquidez. Aparte tengo una lista extensa de empresas que se podrían comprar. Por tanto, será difícil que no compre en julio. Decir, antes de seguir, que los datos referidos sobre todo a las cotizaciones de las candidatas son de fecha 29 de junio al cierre del mercado.

 A continuación, mi lista actualizada, esta vez con 19 candidatas (y alguna más de regalo):

1) ABERTIS:

 No me importaría comprar a 16€. Ya vendí un paquete a 16'57€ hace poco, por lo que comprar más abajo no parece mala idea. Abertis ya no es la misma que hace 12 meses. Habiendo eliminado la ampliación de capital y con el fin de las concesiones como amenaza a medio plazo, más su apuesta por Francia e Italia para paliar los futuros daños a base de deuda, no resulta fácil saber si esta empresa va a seguir aumentando su dividendo como hasta ahora. Yo creo que sí, pero las creencias no siempre son acertadas.

2) ACANTHE: 

 Esta inmobiliaria francesa tiene la intención de repartir un dividendo de complementario de 0'10€ en el segundo semestre de 2017. Hasta aquí nada llamativo, si no fuera porque cotiza a 0'70€. O sea, que tenemos superdividendo a la vista. Si compro, obviamente, será siguiendo la Táctica del Superdividendo.

 3) ALANTRA PARTNERS:

 Incluyo a esta microcap española que en los últimos años ha repartido muchos millones en dividendos y que, a pesar de ello, sigue con un balance muy saneado. Cotiza a Valor Contable 2x ahora mismo, es lo único malo que le veo. Tiene una RPD otra vez superior al 5%.

 4) BAYER:

 Casi en máximos históricos, pero sus resultados siguen siendo sólidos: Y cotiza a un PER 2017 menor de 20x si sigue creciendo su BPA al mismo ritmo que en el primer trimestre.

 Resultados 1T2017 => Ventas +11'7% y BPA recurrente 2'28€ (+25'4%).

 La RPD es de poco más del 2'2%.

 Recientemente acaba de revisar a la baja su EBITDA para 2017.

 5) BMW3:

 Ha subido mucho desde que la compré a 65€, pero la empresa va como un tiro y subió bastante el dividendo este año (de 3'22€ a 3'52€). PER por debajo de 7x y RPD superior al 4'5%. No me importaría aumentar mi posición en la automovilística alemana.

 Resultados 1T2017: Ventas +12'4%; Beneficio Neto +31%

 6) CVS HEALTH:

 La tengo comprada a menos de $78, pero me da pereza ampliar porque el 2017 su BPA crecerá poco. Tiene un PER en torno a 15x. Recompra acciones y paga un dividendo anual de $2. No es mala opción. En 2017 no creo que su BPA suba más de un 5%.

7) DISNEY:

 Casi en mínimos de 2017. Aunque yo compré mucho más abajo en 2016, no me importaría ampliar en esta empresa de fama mundial. Sus números del primer semestre de 2017 están siendo planos respecto a 2016, pero estoy convencido de que a largo plazo será una empresa que dé muchas alegrías a sus accionistas. PER 18-19x y RPD en torno al 1'5%.

 Ha confirmado su próximo dividendo de $0'78.

 8) GILEAD: 

 Menos de PER 8x y dividendo superior al 3%. Recompra acciones, tiene 10.000 millones en caja y en 2017 podrían ganar sólo $7 u $8 de BPA. Sigo sin mirarla con detenimiento.

 9HOME DEPOT:

 Empresa que da más de un 2'2% de dividendo. El PER es alto, pero no está tan cara como parece. A menos de $155 me gusta. Podéis encontrar más información sobre las bondades de esta empresa en esta entrada. También aquí.

 10) INDITEX:

 La que para mí es la mejor empresa del Ibex 35. No confundir con la que más me gusta, que es REE. Si está por debajo de 34€, no descarto hacer una minicompra para subir un poco la ponderación de esta gran empresa en mi cartera. Hace poco compré acciones de Inditex.

 11) MAGNA INTERNACIONAL:

 Menos de PER 9, ha subido el BPA un 50% en 4 años, recompra acciones, ha cuadruplicado el dividendo en los últimos 10 años, ha batido al SP500 a 10 años vista y que tiene una capitalización similar a Abertis. Su RPD ronda el 2'30-2'35%. Ya compré hace unas semanas, y me sigue interesando a $45.

 12) MONTEBALITO:

 Ya está por debajo de 2'50€, por lo que podría aplicar la Táctica del Superdividendo; yo espero que el reparto se haga en septiembre o en octubre muy posiblemente. Lo normal es que se anuncie a finales de julio la fecha exacta. Podéis leer más sobre el tema aquí.

 13) NATURHOUSE:

 Eternamente barata, el Presidente Revuelta volvió a comprar acciones en junio a 4'07€; y también hubo un consejero, Rafael Moreno, que compró más de 21.000 acciones de 4'30€ el mes pasado. Esto me sorprendió, la verdad. Sea como sea, entre el Presidente y el CFO de Naturhouse ya han dado a entender en el Foro MedCap que el dividendo será generoso (yo apunto que serán 0'30€ en los proximos 12 meses; podrían ser 0'32€) y que el Beneficio Neto 2017 será menor a 2016; esto son deducciones mías, ¡ojo! Espero que el tiempo me dé la razón.

 Por encima de todo, a menos de 4'50€ yo lo veo compra. El problema es que estoy sobreponderado en esta empresa.

 14) NEXT:

 Empresa británica del sector "retail" que cotiza a PER2017 12x aproximadamente, da un dividendo de casi el 4%. Además, tiene intención de dar 4 dividendos especiales trimestrales este año. En los últimos años ha recomprado acciones, aunque en 2017 parece que no lo va a hacer, según pude leer cuando presentaron los últimos resultados anuales.

 A menos de 4.000 peniques está barata.

 15) NIKE:

 La multinacional americana acaba de publicar los resultados 2017 (tienen un año fiscal al año natural). Ha superado mis expectativas respecto al BPA: +16% en 2017, cuando yo esperaba entre un +10% y un +15%.

 Resultados 2017: Ventas +6%, BPA diluido $2'51 (+16%) y -2'9% de acciones respecto a 2016.

 Dividendo bajo y PER 21x, pero una trayectoria muy buena a nivel bursátil en la última década, reflejada también en las subidas continuas de dividendo.

 Yo ya compré a $55.

 16) PRIM:

 La empresa española no tiene deuda, está creciendo a casi doble dígito y este primer trimestre y su balance en general está muy saneado. Como curiosidad, sabe rentabilizar su efectivo, de ahí, de que su Resultado Financiero sea muy positivo. Para tenerla en un porcentaje máximo del 5% me parece buena opción. Dividendo superior al 4'5%.

 Yo la compré hace poco. En la entrada sobre Prim podréis ver más información sobre ella.

 La quiero a menos de 11€ después del dividendo del 18 de julio.

 17) TARGET:

 La tenemos en $52. Es un buen precio. El 2017 va a ser duro para TGT. Su RPD actual supera el 4'5%. Recompra acciones, por supuesto. No es mi primera opción, a pesar de su PER 11-12x.

 18) TEXAS INSTRUMENTS:

 Lleva una trayectoria muy buena, y los resultados 1T2017 fueron impresionantes: Ventas +13%, BPA +41%, Free Cash Flow (últimos 12 meses) +11%. Además en los últimos 12 meses se han gastado 2.052 millones de dólares en recompras de acciones. La RPD es de 2'60% aproximadamente.

 19) VISCOFAN:

 Quizás sus beneficios no crezcan como antaño. O quizás sí. No soy futurólogo. Pero VIS es una empresa sin deuda, de las más importantes de su sector a nivel mundial y siempre ha dado tranquilidad a sus accionistas.

 A menos de 52€ me gusta. PER 19 aproximadamente y una RPD cercana al 3%.

 Y VARIAS MÁS:

Wirecard, National Grid (a menos de 1.000 peniques) y Saeta Yield (a menos de 10€).

 Aparte, REE y Enagás están bajando con fuerza, y me cuesta negarme a comprar más acciones si los precios se vuelven atractivos. El problema, como en Naturhouse, es que estoy sobreponderado en REE y Enagás.

 A menos de 24€ Enagás tiene posibilidades reales de ser mi próxima compra.

 Y luego está Grifols B. La vendí a 20'32€ y ahora está por debajo de 19€. No sería malo volver a comprar, aunque el PER sigue siendo alto, la RPD baja, la deuda no es pequeña y no tengo por qué comprar sólo por el hecho de que haya vendido hace poco a buen precio.

 Por último, meto a Carillion Plc gracias a Eric Esgueva. PER 7x y dividendo de casi el 10%. Quizás no sea para el largo plazo, pero barata está.

 Aparte de estas candidatas...

 Cualquier empresa que anuncie un superdividendo y cualquier empresa buena que tenga grandes caídas se convertiría también en candidata, a pesar de no entrar en esta lista.

  La advertencia de siempre

 Recordaros que no estoy recomendando comprar nada, ni hacer listas de nada. Esta lista es mi lista y cualquiera de las candidatas es perfecta para perder dinero porque en Bolsa nunca se sabe qué puede pasar. Por tanto, todo inversor debe comprar acciones en base a sus propios análisis. Yo únicamente comento una lista de deseos que quizás alguien tenga a bien copiar o desechar, pero eso es responsabilidad de cada uno. No me puedo responsabilizar de las compras de nadie, pues yo invierto para mí y cuento lo que hago, pero evito hacer recomendación alguna.

 Por supuesto, esta lista es válida hasta el final del mes. En consecuencia, lo mismo compro mañana que no compro hasta el mes que viene. Hay altas posibilidades de que compre ya el lunes 3 de julio, aunque los precios tendrán que acompañar, como siempre.

 ¿Tenéis vosotros alguna lista que queráis compartir?

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.


Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

20 comentarios:

  1. Mañana tienes Enagás por debajo de 24 porque es día ex-dividend.

    Bueno esa es la teoría , claro.

    Saludos

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    1. Hola Pobre Pecador.

      Lo sé, de ahí que el lunes a 1a hora estaré pegado a la pantalla del ordenador.

      Tú lo has dicho, en teoría. Pero creo que el lunes cotizará a menos de 24€ durante algunas horas. Está floja la acción.

      Saludos.

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  2. Hola DR como siempre agradecer blocs ,para mi las candidatas son las mismas que estan solo incluiria: Atresmedia,Iberdrola y Merlin, Saeta cada vez me gusta mas de ni mirarmela a casi ser la proxima compra por debajo de 10e Natur la verdad a bajado mucho y esta a muy buen precio y Ree y Enagas vuelven a estar a tiro de piedra... ami me costara decidirme.. por cierto en Repsol al final me quedado las acciones tambien.. bueno salu2 y un abrazo!

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    1. Hola Raimon.

      Buena lista la tuya.

      Repsol debería subir. Veremos.

      Gracias por comentar.

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  3. Yo tengo SAETA a 8€ me gustan mucho todas las candidatas

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    1. Hola Eric.

      Saeta a 8€ es fabulosa. Lo malo es su deuda.

      Ya sabía que te gustaría alguna, por lo menos Carillion, jejeje.

      Abrazos.

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  4. Enagas segun mi analisis con el indicador ichimoku da entrada a precios actuales, por debajo segundo punto de entrada 24 euros, mas abajo MM200 22,75 euros, grafico semanal. Saludos

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  5. Este comentario ha sido eliminado por el autor.

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  6. Buenas DR.
    Yo también tengo Naturhouse. ¿Dónde te informas de las compras de los insiders como esas que mencionas?
    También estoy en REE y si baja un poco más creo que valdrá la pena ampliar posición.
    La que me gusta bastante es Alantra, pero es un sector que se me hace algo más complicado de controlar. Pero ojo que tampoco es tan microcap, ya capitaliza a 400M.

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    1. Hola Marrec.

      Para buscar los movimientos de los insiders:

      CNMV -> Consulta a registros oficiales -> Búsqueda por entidades -> escribes "Naturhouse" en el espacio en blanco -> Buscar -> Participaciones significativas y Autocartera -> Notificaciones de derechos de voto... -> pinchar en las fechas en rojo de cada Consejero, que significan que ha habido un movimiento (compra o venta de acciones).

      REE es buena para el largo plazo. Ojalá baje de 18€. Suerte.

      Alantra es interesante. Sin deuda, y RPD más de un 5% en forma de prima de emisión. Tienen mucha caja. Poca liquidez de la acción. Para tenerla en cartera en pequeña proporción me gusta.

      Saludos.

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  7. Buenos días:

    Como suele ser habitual, entre tus candidatas están varias empresas de EEUU. Me gustaría abrir aquí un debate y conocer opiniones sobre el efecto divisa. Como sabéis, los cambios en el valor de las monedas afecta a la rentabilidad final de las inversiones que no tenemos en euros.

    Por ejemplo, durante los meses anteriores, el dólar estaba especialmente fuerte y muchos empezamos a construir cartera en EEUU. En las últimas semanas, el dólar ha empezado a perder con fuerza valor frente al euro, lo que esta afectando a la rentabilidad de las inversiones. Recientemente, el antiguo gestor de Bestinver, García Paramés, declaró que sus fondos se estaban cubriendo frente al dólar, porque éste había estado en los niveles más altos de los últimos 13 años y era previsible una caída, como de hecho se está produciendo.

    Mi pregunta es, ¿creéis que invirtiendo a largo plazo debemos preocuparnos tanto por el riesgo divisa y la relación dólar/euro?

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    1. Hola ACDT.

      Yo sólo llevo 1 año invirtiendo en divisa diferente y no me he preocupado mucho de ello. Si te soy sincero, quizás nunca llegue a cubrir divisa; más por pereza que por estrategia.

      Dicho esto, mi opinión es que divisas como el dólar y la libra, a largo plazo, no tienen por qué devaluarse demasiado respecto al euro. Sobre todo el dólar, yo lo veo más fuerte que el euro porque EE.UU. seguirá siendo una país fuerte económicamente.

      Saludos.

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    2. Gracias por la info de los insiders.
      Respecto a cubrir la moneda creo que para un inversor particular que invierta a largo no es necesario mientras sea en las principales monedas. Con el tiempo va a ir fluctuando a arriba y abajo, y si pierde valor gana competitividad.
      Además puedes creer que inviertes en el euro estando en el Santander, ACS, Telefónica...pero tienen más ingresos en otras monedas que en euro, igual que con las multinacionales USA.

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    3. De nada Marrec.

      Y estás en lo cierto respecto a las multinacionales. Sus ingresos son en diversas divisas.

      Saludos.

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  8. Tienes muy buenos candidatos de los cuales yo poseo en mi cartera. Una empresa que me gustaría añadir es Home Depot y esta bajando lentamente pero por el momento añado su competencia Lowe's. CVS y Disney se están viendo a buen precio hoy día y ambos tienen buena trayectoria de recompensar a sus inversionistas. Buenas noches!

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    1. Buenas empresas tienes en tu lista. La que más me gusta es Disney. La espero a menos de $100 para añadir un 2º minipaquete.

      Buenas noches.

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  9. buenas,
    Carillion por los suelos. He leído que han cancelado dividendo.
    Umm... sería buena inversión entrar (sin prisas, esperando a nueva subida) a menos de 99 ???

    Saludos,
    Toni

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    1. Yo no suelo hacer ese tipo de compras especulativas. Carillion no me resulta interesante ahora mismo. Quizás tengas suerte porque a veces la suspensión del dividendo implica un punto de inflexión. Pero yo lo veo muy arriesgado.

      Saludos.

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  10. Buenos días,
    Sí, creo que no me voy a arriesgar, suspender el dividendo en un principio es alejarse de las premisas que ha de tener la empresa donde invertir (al menos para mí)

    Gracias por opinar.
    Ayer cerró a 77,90

    Saludos!
    Toni

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