viernes, 27 de enero de 2017

Minicompra de acciones





 Mientras el Dow Jones superaba los 20.000 puntos el miércoles y el Ibex amenazaba en irse a los 9.600, me tocó tomar una decisión: estarme quieto o comprar algo. Y compré, puesto que siempre hay acciones baratas.


 En consecuencia, el miércoles hice una compra de acciones. Compré 23 acciones de Enagás.

 JUSTIFICANTE DE COMPRA:


 Como siempre, os pongo una imagen de la compra realizada:





 PRECIO DE COMPRA RESPECTO A 52 SEMANAS:


 Según Yahoo Finance, he comprado muy cerca de mínimos de 52 semanas (22'58€). Encantado, en consecuencia, por el timing de la compra. Me sigue desconcertando la huida de los inversores de las energéticas (REE y ENG, en concreto), pero confío en la empresa y me centro en sus fundamentales.
  
  Veremos en febrero, una vez presente Enagás los resultados de 2016 si sigue cumpliendo con lo previsto y mejora su beneficio neto (posiblemente un +0'5% o +1%).


 ¿POR QUÉ HE COMPRADO?


 Han habido varios motivos:

 1) Su crecimiento del BPA año a año desde que cotiza en Bolsa (2002).

 2) Su crecimiento del dividendo desde el 2002. Ahora da un 6% de RPD, pues está previsto que pague 1'39€ con cargo a 2016. Esto es una gran noticia para los inversores en dividendos.

 3) Por su Plan Estratégico 2016-2020, que implica aumentar el dividendo hasta los 1'68€ en 2020, a razón de un 5% anual compuesto.

 4) Por estar cerca de mínimos de 52 semanas. Yo he comprado a 22'90€ y el mínimo es 22'58€. Por tanto, he comprado sólo un 1'41% por encima de dicho mínimo. El timing fantástico, por lo que parece.


 BENEFICIO ESPERADO PARA ESTE AÑO Y PER:


 El BPA de ENG para 2016 podría ser 1'73-1'75€. Esto deja mi compra a 22'90€ como una inversión hecha a PER 13'24x máximo. No está mal, sobre todo dado el historial de beneficios crecientes de Enagás. No está superbarata, pero el precio es interesante.


 DIVIDENDO ESPERADO PARA ESTE AÑO:


 Este apartado es el que más me gusta de ENG. En 2016 el dividendo anual será de 1'39€ (a pagar entre diciembre de 2016, ya ingresado; y julio de 2017). Esto nos deja una RPD inicial de 6'07% y un Pay Out mínimo de un 79'43%. Como ya he dicho varias veces, estamos en el terreno del "mimado del accionista", y eso no me termina de gustar.



 IMPACTO DE ESTA COMPRA EN LA CARTERA DR:


 Con esta minicompra de 23 acciones de ENG, la Cartera DR apenas varía. Mis 4 posiciones principales (las Big Four: BME, Enagás, REE y Mapfre) son las únicas que superan el 10% y juntas suman más del 50%. ENG sube hasta un 14%. Espero, de cara a 2017, no volver a comprar Enagás; si los precios siguen siendo interesantes, me lo pensaré, no obstante.

 Esta minicompra supone un incremento de unos 32€ casi en mi Ingreso Pasivo esperado para 2017. Ya he actualizado mi Meta.

 Ahora mismo estoy por encima de los 361€ brutos mensuales. Eso significa una mejora esperada del 3'27% sobre los 350'31€ de 2016. Acabamos de empezar 2017 y ya empieza a notarse el interés compuesto.

 La Cartera DR ya está actualizada.


 CONCLUSIÓN:


 En mi opinión he comprado una buena empresa a buen precio. Su dividendo es bueno y confío en que crezca a ritmo de un 5% en los próximos años.

 Como siempre, el tiempo dictará sentencia y dirá si hice una buena compra o no.

 Esta entrada no es una recomendación de compra y no estoy invitando a nadie a comprar acciones de Enagás o de otra compañía. Simplemente he descrito la compra y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.


 Y PARA TERMINAR... EL DOW JONES A 20.000:


 Al final ocurrió lo inevitable: EE.UU. volvió a superar sus máximos históricos. Volví a equivocarme en mis predicciones (no sirvo para "analisto") y se volvió a cumplir ese pensamiento mío de que un índice en máximos no implica que no haya acciones baratas. A su vez, sigue siendo válida la frase de Cazadividendos: "Hay oportunidades todos los meses".

 Y con esto termino esta entrada. Como es habitual, os invito a comentar esta compra. 

 Si os ha gustado esta entrada, podéis compartirla en redes sociales.

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.
   

30 comentarios:

  1. Hago la pregunta que acababa de hacer en la última entrada, y creo que aquí viene de perillas. ¿Por qué casi todo el mundo tiene enagás, gas natural, iberdrola, y casi nadie tiene endesa? Muchas gracias.

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    1. Hola.

      Te he respondido en la otra entrada.

      Saludos y de nada.

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  2. Hola Dividendo Rentable,

    Pasito a pasito se anda el camino. Me gusta que te centres en el ingreso pasivo que generan los activos que acabas de comprar.

    Como tengo también Enagás espero que hayas acertado y nos sigan mimando... pero, lo cierto, es que cada vez me da más miedo una RPD del 6%. Me recuerda a Telefónica... y eso no me gusta.

    Un saludo,

    Homo Investor

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    1. Hola.

      Bueno, H.I., tanto como Telefónica... Está claro que el "mimado del accionista" tiene sus riesgos. A mí me da más miedo el pay out que la RPD, por motivos obvios.

      Espero que ENG sea capaz de hacer crecer el beneficio neto a un ritmo razonable y el Pay Out baje del 80% dentro de X años.

      Saludos.

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    2. Buenas DR, buena compra. Estoy pensando abrir posición el lunes. No me termina de cuadrar esta caída, pero el mercado es lo que tinene, que no es racional. Veremos qué hago, jejjeje

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    3. Hola F.A.

      Gracias. Suerte el lunes, entonces. Por precio y RPD está muy bien. Yo no compré más porque ya estoy muy sobreponderado.

      Abrazos.

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    4. Se me olvido comentar, que a pesar de su 6% de RPD a mí no me recuerda a TEF, me recuerda más a MAP cuando daba un 6-7%.
      Saludos.

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    5. Creo entender tu comparación con Mapfre, aunque hay que recordar que Enagás siempre ha subido el dividendo, y eso la hace mejor que Mapfre. En todo caso, yo espero que los próximos años sean buenos para Mapfre.

      Abrazos.

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    6. Quería decir de forma educada que ENG no me recuerda a la mire....de TEF jejejej.

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    7. Ok, a mí tampoco me parecen comparables ENG y TEF: Enagás es mucho mejor.

      Saludos.

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  3. pienso que ahora podria bajar mas no es el año de las energias yo pienso ir donde va el mercado

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    1. Hola Andrés.

      Ok, seguir la tendencia suele dar buenos resultados. Yo sigo la tendencia fundamental de Enagás: sube el beneficio neto y el dividendo todos los años.

      Saludos.

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  4. He empezado hace poco y me da rabia no tener dinero para comprar. Pero hay oportunidades todos los meses así que algo caerá en cuanto haya juntado algo.

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    1. Cierto.

      Ya lo dijo Cazadividendos. Llevamos por lo menos 13 meses seguidos donde ha habido oportunidades todos los meses; por ejemplo: Mapfre, Red Eléctrica, Wells Fargo, Naturhouse, Repsol, Santander, Enagás, Disney, BMW, Bayer, etc.

      Suerte con tus inversiones.

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  5. Usas Degiro para comprar acciones españolas? Sabes los problemas que hay para traspasar a otro broker las acciones y el excesivo coste que te hacen soportar por el traspaso??

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    1. Hola César.

      Uso DeGiro para comprar empresas extranjeras, pero como en ciertos momentos he tenido poco dinero y he visto oportunidades interesantes en España, pues al final mi cartera en DeGiro es también nacional.

      Sí, sé que los costes por traspaso han subido mucho.

      Actúo con conocimiento de causa, por tanto. Obviamente, lo ideal es tener pocas acciones compradas, pues en caso de querer hacer un traspaso de cartera, el coste puede ser prohibitivo. Es un cambio que hicieron no hacer mucho, eso sí.

      Saludos.

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  6. Perdón por esta cuestión de párvulos. Tengo muchas acciones en el bróker de BMN. Por las altas comisiones y para diversificar, para futuras compras, he pensado en el bróker de ING DIRECT. Nunca he tenido una Cuenta Naranja. ¿Es farragoso, te cobran por los traspasos de una cuenta a otra, etc.? Perdonen las molestias y muchas gracias.

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  7. No es un cuestión de párvulos. Lo que se ignora se pregunta y ya está.

    No tiene por qué ser farragoso. La primera transferencia puede tardar algunos días en llegar a ING, pero lo demás va rodado. No tienen por qué cobrarte comisiones de ningún tipo: ING no cobra, y BMN cuando haces transferencia a ING tampoco cobraba (hablo de hacer un ingreso desde la web de ING para traer dinero de BMN a ING).

    Importante no esperar al día que quieras invertir para abrirte la cuenta en ING. Si lo tienes claro, empieza los trámites ya, por aquello de que a lo mejor la primera transferencia tarda unos días.

    Saludos.

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  8. Hola DR,necesito que me aclares una duda.Nueva ley tributacion venta de derechos.Segun he leido una cosa es la venta de derechos al mercado y otra cosa es la venta de derechos a la empresa, entonces me surge la duda yo cuando por ejemplo Iberdrola me manda la carta en la que me corresponde por "Scrip" x acciones nuevas por x antiguas y me sobran tantos derechos, yo no hago nada, automaticamente se me dan las acciones al cabo de unos dias y se me venden los derechos sobrantes¿ esos derechos, se venden al mercado o a la empresa?Lo digo porque al hacer la declaracion de la renta yo no he realizado nada en este aspecto, pensando que solo tendre que computarlo a la hora de vender las acciones, y por lo visto no es lo mismo venderlas al mercado o a la empresa fiscalmente.Siento haberme extendido, pero necesitaria informacion para aclararme.
    Un saludo, y gracias por tu blog DR.

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    1. Hola Diego.

      La venta de derechos a mercado tributará como ganancia patrimonial, por lo que prepárate para pagar entre un 19 y un 23% por dicha venta. Se podrá compensar con las pérdidas, si no estoy equivocado, pues es una ganancia.

      La venta de derechos a la empresa yo entiendo que seguirá siendo el equivalente a un dividendo y tendrá una retención del 19%.

      Los derechos sobrantes se venden a mercado. Lo hace el broker. Siempre he oído que es así.

      Los derechos que se transformen en acciones nuevas no tributan hasta que se vendan las acciones. Reducen el precio medio de compra del total de acciones que posees: las antiguas + las nuevas.

      Como yo siempre vendo a mercado, y no soy experto en la materia, te recomiendo:

      1) Hacer una consulta vía email a Hacienda; o

      2) Preguntar a blogueros como Finanzasmanía, que creo que es uno de los que más sabe de fiscalidad entre la comunidad.

      Obviamente, y sin menospreciar a ningún bloguero, es siempre mejor preguntar al organismo oficial (Hacienda) que pone las reglas, por motivos obvios.

      No puedo ayudarte más. Con todo, creo que la información que te he dado es correcta.

      Saludos.

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  9. Buena compra, no recuerdo tu bróker pero el mio ING a 8 euros de comisión por compra, me dejaría un valor de 23,24 que sigue estando muy bien.
    Ahora prefiero hacer compras más grandes y así no cargar tanto el valor con el importe de la comisión.
    Yo estoy de media en 24,08
    Que valor le das a la acción.

    Un saludo

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    1. Hola Karlos.

      ¿Qué valor le doy? ¿Te refieres a "precio objetivo"?

      No soy bueno dando precios objetivos ni haciendo predicciones a futuro. Pero yo diría que Enagás merece cotizar a PER 15-16. Eso supondría una cotización de más de 26€ ahora mismo. A 30€ no la veo ni este año ni el que viene.

      Pero insisto: las predicciones ni los valores objetivos no son mi especialidad.

      Saludos.

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  10. Con una deuda de 4500 millones (5,5/eb) un pay out del 80%, la subida de tipos dentro de pocos años y el toque desde la UE que estos monopolios no pueden ser, no me fío de este valor. Aumentar ese dividendazo mientras sigue aumentando deuda no me cuadra, lo siento. Me suena a señor con pelo de carpanta, gafas y voz de borracho. Eteeeee.

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    1. Hola Ignoracio.

      Pues has puesto sobre la mesa todos los contras de Enagás. Y no son ciencia ficción.

      Yo me centro en los pros: largo historial de beneficio y dividendo creciente, monopolio que podría tener todavía años por delante y subida de tipos poco a poco.

      Enagás, obviamente, debe controlar la deuda, porque bastantes nubes tiene en el horizonte.

      El futuro dirá si es buena inversión o no. Haces bien en no comprar si no te fías.

      Saludos.

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  11. Quería hacer el siguiente comentario. Para los inversores a largo plazo, las comisiones de compra hacen mucho daño, pues generalmente se invierte para no vender, con lo cual no se recuperan en la Declaración de la Renta. Por otra parte, se habla mucho de las comisiones de mantenimiento, pero nunca se comenta que estas comisiones sí las podemos deducir en la Declaración todos los años. Un saludo.

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    1. Hola Anónimo.

      Buen dicho lo de la comisión de mantenimiento: es deducible. Es algo tan obvio, que a muchos como yo se nos pasa. Gracias por recordárnoslo.

      No estoy de acuerdo con lo de la comisión de compra: todo el mundo paga una comisión de compra. Si esta es baja, duele poco, y aunque fuera algo alta (un 1% sobre la cantidad de dinero invertido, por ejemplo), a largo plazo se compensa con los dividendos recibidos y la revalorización latente (hablamos siempre de empresas buenas, claro).

      Saludos.

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  12. Perdonad esta menudencia. Me estoy apuntando al bróker naranja. Se me indica que me van a hacer dos transferencias de menos de un euro a mi banco, para después seguir con los trámites. ¿Alguien me puede decir cuanto van a tardar para hacer dicha transferencia? Muchísimas gracias.

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    1. Hola.

      No sabía que ING hacía eso. Supongo que será para verificar que la cuenta de tu banco es correcta y que las transferencias funcionan adecuadamente.

      Por tanto, no sé cuánto tarda. Espero que alguien te lo pueda decir.

      Saludos.

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