La táctica del superdividendo

 Hoy traigo una entrada muy diferente a la mayoría de las que suelo escribir: es una estrategia de especulación a corto plazo (semanas, máximo 4 meses). Como comprenderán, no soy un experto especulador (tampoco un experto inversor), por lo que esta táctica ya les puedo asegurar que tiene dos características fundamentales:

 1) Es simple: no es complicada de entender y además te dice el día exacto que tienes que comprar.

 2) Es arriesgada. Toda compra especulativa a corto plazo lo es.

 La táctica o estrategia se basa en comprar acciones de una empresa sana y pequeña que vaya a un gran dividendo (mínimo un 4% bruto de golpe) dentro de X semanas o meses. No estoy descubriendo nada nuevo, pero me gusta señalar esta posiblidad especulativa porque estoy empezando a ver que se está repitiendo un patrón especulativo que no tendría por qué desdeñarse si no vemos ninguna opción de inversión en un momento dado.

 Por lo general, un día concreto, a una empresa que mueve volumen (en comparación a los grandes del Ibex 35) se le ocurre remunerar generosamente a sus accionistas porque el año anterior les fue bien; como la RPD del dividendo que se cobrará es del 4, 5, 6... incluso el 9% de golpe, los pequeños inversores -y alguno grande- empiezan a comprar acciones de dicha empresa, que "milagrosamente" sube y sube hasta superar en % de revalorización el % de la RPD. Esto hace que algunos vendan antes de la fecha "ex-dividend", cuando se descuenta el dividendo, llevándose una ganancia sin retención fiscal de 2 o 3 veces la que se hubieran llevado en forma de dividendo neto.

 Al final, quien sigue esta estrategia, muy antigua y que yo sólo replico aquí porque puede interesar a alguno de mis lectores (además de a mí), suele salir con alguna pequeña ganancia, pues la empresa comprada tiene unos fundamentales -de por sí- buenos que ayudan a que la cotización vaya hacia arriba. Y es que claro, si ocurre que:

 a) Dan un superdividendo.

 b) La empresa es buena.

 c) La empresa es pequeña (menos de 1.000 millones, por ejemplo).

 d) Compras el día indicado.

 e) Los periódicos le dan publicidad.

 f) El mercado sube o se mantiene lateral...

... va a resultar muy difícil perder dinero, aunque en Bolsa no hay ganancia asegurada NUNCA o casi nunca.

 Pero como hablar es fácil, voy a aportar ejemplos recientes que refuercen la validez de esta estrategia:

 Primer ejemplo: Dinamia 2014

 Mi querida Nmás1 Dinamia, cuando se llamaba Dinamia a secas, decidió dar unos de sus clásicos dividendos con cargo a la reserva de Prima de Emisión en julio de 2014 (sin retención fiscal).

 Esto es lo que ocurrió:

6 de mayo de 2014: Dinamia cierra a 8'00€ en dicha sesión bursátil (según datos históricos Dinamia en la web de Invertia).

  

7 de mayo de 2014: sale un HR de Dinamia de Convocatoria para la Junta General de Accionistas de 2014; en él se propone un dividendo con cargo a la reserva de prima de emisión de 0'70€ brutos a pagar el 15 de julio.

 13 de mayo de 2014: Dinamia cierra en 7'99€. Parece que los inversores no se han enterado de la noticia del futuro pago del dividendo y no se tiran a comprar desaforadamente.

 11 de junio de 2014: se aprueba en la JGA de Dinamia el dividendo propuesto de 0'70€.

 12 de junio de 2014: tras la confirmación del dividendo, Dinamia ya cotiza por encima de 9€.

 14 de julio de 2014: Dinamia cierra a 9'17€ el día antes de cotizar ex-dividend y del cobro del dividendo.

 15 de julio de 2014: se recibe el dividendo de 0'70€.

 Este superdividendo lo recuerdo muy bien porque realicé esta estrategia con este valor en ese momento:

  Como pueden ver, en menos de 60 días gané 1'03€ por acción; fue poco dinero, eso es obvio, pero el porcentaje fue de un 12'88% en casi 2 meses. Para la gente que hubiera especulado fuerte (2-4 paquetes como el mío en mayo), podría haber ganado más de 1.000€ brutos.

 Cuando compré a 8€, la RPD era del 8'75% (0'70€ de dividendo y precio de compra de 8€). Un superdividendo en toda regla.

 Las 30 acciones que no vendí las dejé para largo plazo, y desde 2014 he cobrado casi 2'65€ (0'70€ en 2014, casi 1'45€ en 2015 y 0'50€ en 2016) y la acción, que ahora es Nmás1 Dinamia, cotiza a 7'86€ a pesar de haber más o menos el doble de acciones después de la fusión entre N1 y Dinamia. Negocio redondo... de momento.

 Segundo ejemplo: Nmás1 Dinamia 2016

 Sin dejar a Dinamia, veamos cómo se ha comportado Nmás1 Dinamia antes del reparto de su superdividendo de este año, cobrado el martes 17 de mayo, pero que se descontó unos días antes.

 18 de marzo de 2016: N1 propone pagar 0'50€ en el mes de mayo; falta la aprobación de la JGA, a celebrar el 27 de abril.

 21 de marzo de 2016: la nueva Dinamia cierra a 7'63€.

 27 de abril de 2016: se aprueba el dividendo de 0'50€ para el 17 de mayo, aunque se descontará varios días antes de la cotización, el 12 de mayo.

 11 de mayo de 2016: Dinamia cierra a 8'08€ antes del descuento del dividendo.

 17 de mayo de 2016: se recibe el dividendo de 0'50€.

 En este caso, si hubiéramos comprado a 7'65€, por ejemplo, el 21 de marzo y hubiéramos vendido el 11 de mayo a 8€, por seguir con el ejemplo, hubiéramos ganado únicamente 0'35€ por acción, menos que el superdividendo de 0'50€, que además no tiene retención fiscal.

 Aunque la RPD era del 6'54%, los inversores no se mostraron motivados y no compraron con avidez. ¿Resultado? Un 4'58% bruto de ganancia en algo menos de 2 meses. Cierto es que el Ibex bajó un 4'28% en ese período según la web de Yahoo Finance, pero es poco consuelo en esta ocasión.

 En el segundo ejemplo vemos que no siempre se gana... suficiente.

 Tercer ejemplo: Lingotes Especiales 2015

 Una de las acciones del Medium Cap español que ahora está muy alcista, Lingotes Especiales, también tuvo en su momento su reparto de un superdidvidendo.

 Los hechos fueron estos:

 27 de marzo de 2015: se convoca la JGA 2015 de Lingotes Especiales, y en el documento pertinente se alude a la intención de pagar 0'4375€ de dividendo.

 28 de marzo de 2015: la acción abre a 5'87€ y cierra a 6'075€.

 8 de mayo de 2015: se aprueba en la JGA el dividendo.

 19 de mayo de 2015: la acción cierra a 7'89€ después de haber abierto a 7'90€.

 20 de mayo de 2015: se paga el dividendo de 0'4375€.

 En esta tercera situación, si hubiésemos comprado a 6€, nuestra RPD hubiera sido de 7'29%. Y si hubiésemos vendido a 7'89€ en 19 de mayo, hubiésemos ganado un 31'50% bruto en menos de 2 meses.

 Una ganancia rápida y perfecta.

 Aquí he de hacer mención especial al usuario "frp78" de Rankia, un blog que sigo, que ya el 1 de marzo (o incluso antes) veía seguro el reparto de un superdividendo.

 Cuarto ejemplo: Lingotes especiales 2016

 Esta vez tampoco fue diferente. Misma empresa, misma secuencia de hechos:

 31 de marzo de 2016: se convoca la JGA 2016 y se propone un dividendo de 0'4938€.

 1 de abril de 2016: la acción cierra a 10'18€ después de abrir a 10'20€.

 6 de mayo de 2016: se confirma el pago del dividendo para el 20 de mayo.

 16 de mayo de 2016: la acción cierra a 13'19€ después de abrir a 12'675€. Es el último día para cobrar el dividendo.

 20 de mayo de 2016: se cobra el dividendo.

 Si hubiésemos comprado a 10'20€ el 1 de abril, nuestra RPD hubiese sido de 4'84%. Y si hubiésemos vendido mes y medio después, la ganancia bruta habría alcanzado -al vender a 13€, por ejemplo- el 27'45%.

 Una venta de oro... otra vez.

 Quinto ejemplo: Prim2015

 Nuestro último caso está relacionado con la salud. Prim también empezó a sonarme gracias a Rankia, y esto es lo que pasó el año anterior a éste:

 El 21 de mayo de 2015 Prim abrió a 8'25€ y cerró a 8'37€. Ese día sale el Hecho Relevante que anuncia la JGA 2015. No obstante, hay que ir a la web para descubrir qué dividendo vn a pagar. Vemos que es de 0'4762€.

 Si hubiésemos comprado a 8'30€, con una RPD del 5'74%, el 15 de julio, día antes del reparto del dividendo, podríamos haber vendido a 10'85€. Ganancia bruta del 30'72%.

 Sin duda alguna, una buena PRIMa.

 Conclusión

 Los datos son los que son y, al especular en buenos valores con superdividendos en el horizonte cercano, las posibilidades de triunfar en operaciones de 2 meses o menos son altas.

 La cuestión, por otra parte, es saber si el caso de Nmas1 Dinamia en 2016 (ejemplo muy reciente) es la excepción que confirma la regla o un hecho que se repite más de lo deseable.

 En mi opinión, este tipo de operaciones bursátiles no están reñidas con nuestra estrategia Buy and Hold, pero tampoco debemos considerarla como el pan nuestro de cada día. Es únicamente una posibilidad más, sobre todo cuando no hay dónde invertir.

 ¿Qué pensáis de la especulación en base a superdividendos?