lunes, 3 de abril de 2017

Acciones en el Punto de Mira (Abril 2017)



  ACTUALIZACIÓN DEL 10 DE ABRIL: he incluido a Gilead y Next (6 de abril) en la mi lista de candidatas para abril. Y hoy he metido a CVS Health y a Nike. Cuando se publicó la entrada original no aparecían.

 A pesar de que el mercado sigue alcista, incluso en España, todavía se pueden encontrar acciones buenas a un precio razonable, tanto en España como en el extranjero. Y yo todavía tengo algo de liquidez.

 A continuación, mi lista actualizada, esta vez con 14 candidatas:


1) AMERICAN EXPRESS: 

 Aunque da menos del 2% de RPD, esta empresa querida por Buffett está a menos de PER 15x y tiene capacidad de sobra para aumentar el dividendo con fuerza durante los próximos años. Además, es un "blue chip" americano que recompra acciones, lo cual da bastante seguridad. A menos de $80 se puede comprar, en mi opinión.

 2) BMW3:

 Yo la tengo a 65€, por lo que estaré pendiente por si me interesa comprar otro paquete.

 Es una empresa de renombre, aunque cíclica. Con una RPD superior a 4'50%, hacer una minicompra resultaría una buena decisión. A largo plazo (10 años o más) dudo que me haga perder dinero. Recordemos también que está a PER 7x.

 En 2016 ganó 10'47€ de BPA y va a dar un dividendo de 3'52€. Cifras referidas a las acciones preferentes.

 Para 2017 se prevé un crecimiento de un dígito en el BPA, por lo que debería ganar mínimo 10'50€. En los dos primeros meses de 2017 batió récord de ventas.

 3) CTT:

 Correos de Portugal. La lleva el F.I. Magallanes Iberian Equity. ¿Oportunidad histórica o gato encerrado? Yo compré hace unas semanas.

 Ronda los 5'10€. Está más para "value" que para B&H, también lo digo. Es una inversión arriesgada, veo yo, pero por precio podría interesarme doblar mi apuesta a que sube antes del superdividendo de mayo.

 * CVS HEALTH:

 Ya la compré en su momento, pero si bajase de $75 podría ser interesante volver a hacer una minicompra. Un dividendo de más del 2'6% y su historial de BPA y de DPA me hacen confiar en que la empresa remontará desde los (casi) mínimos anuales en los que cotiza ahora.

 4) ENAGÁS:

 Si estuviera por debajo de 23€ podría hacer una minicompra. Da un dividendo de 1'39€, por lo que la RPD sería de más del 6%. El único inconveniente está en que la tengo sobreponderada, además de que a 24€ me interesa poco.

 * GILEAD: 

 Menos de PER 7x y dividendo superior al 3%. Nunca termino de mirarla, pero tengo que hacerlo. Está muy barata, máxime cuando recompra acciones. Lo dicho, tengo que estudiarla.

 5HASBRO:

 La empresa de juguetes creció a doble dígito en 2016 y subió su dividendo un 12%. Está creciendo en varios mercados importantes, como Asia y Latinoamérica.

 Tiene un dividendo superior al 2% y recompra acciones. Al dispararse la acción tras la presentación de los últimos resultados, Hasbro está a un PER 22-23x aproximadamente, lo cual no la hace demasiado atractiva ahora mismo.

 El BPA se ha triplicado de 2006 a 2016, pasando de $1'29 a $4'34. Es más de un 12% anual compuesto. Su Balance y su Cash Flow están sanos.

 La quiero a menos de $95.

 6) HOME DEPOT:

 Ha subido su dividendo trimestral desde los 69 centavos hasta los 89 centavos. En la última década su cotización se ha multiplicado por 2'5. Recompra acciones como si no hubiera mañana. Me interesa máximo a $145.

 7) HORMEL FOODS:

 Una compañía americana no muy grande que he descubierto gracias a Sure Dividend.

 Tiene una RPD inicial muy baja (menos del 2%), pero está cerca de los mínimos de 52 semanas y su historial de dividendos es muy bueno. Su previsión del BPA para 2017 ha decepcionado al mercado, de ahí que ronde ahora los $35.

 Juega en su contra que no es un "blue chip" americano y que las otras candidatas me dan buen "feeling" (muchas de ellas). 

 8) INDITEX:

 Si baja de 30€ la compro, independientemente de que cotice a PER 30. Esta empresa nunca está de más en una cartera de dividendos. El problema, justamente, es que está muy cara. La RPD sería del 2'27% si compramos a menos de 30€. Y, para más inri, ahora está en 33€.

 9) LINGOTES ESPECIALES:

 No la quise comprar a menos de 15€ y ahora estoy pensando en comprarla si recorta. Error mío el no comprar en su momento. Si baja mucho, la compraré. No obstante, a menos de 18€ su RPD es del 4'5%. La empresa no tiene deuda. La verdad es que me frena más la iliquidez de la acción que su PER 17x.

 10) MONTEBALITO:

 Si bajara de 2'50€, me plantearía hacer una compra especulativa en base a su superdividendo, que repartirá en verano muy posiblemente. Podéis leer más sobre el tema aquí.

 * NEXT:

 Empresa británica del sector "retail" que cotiza a menos de PER, da un dividendo de casi el 4%. Además, tiene intención de dar 4 dividendos especiales trimestrales este año. En los últimos años ha recomprado acciones, aunque en 2017 parece que no lo va a hacer, según pude leer cuando presentaron los últimos resultados anuales.

 * NIKE:

 La multinacional americana todavía busca volver a los $60 a los que cotizaba hace 7 meses y medio. Tarde o temprano llegará, habida cuenta de que este año podría ganar entre un 10% y un 15% más que en 2016. Dividendo bajo y PER 22x, pero una trayectoria muy buena a nivel bursátil en la última década, reflejada también el las subidas contínuas de dividendo.

 11) PRIM:

 Empresa española de mediana capitalización y muy poco líquida. Cotiza a PER 15-16x y da un dividendo esperado del 4%. Su balance está muy saneado. No la tendría en más de un 5% en mi cartera. Mejor comprarla a máximo 9€.

12) REE:

Si el mercado sigue penalizando a Red Eléctrica, me plantearía hacer una minicompra de acciones a menos de 17'15€. Eso me daría una RPD inicial del 5%. De momento, está en 18€, lejos de mi objetivo de compra.

 13) TARGET:

 Sigue cayendo y ya la tenemos a menos de $54. Ése es el precio máximo que pagaría por ella. El 2017 va a ser duro para TGT. Su RPD actual supera el 4%. Recompra acciones, por supuesto.

 14) TEXAS INSTRUMENT:

 Poco estudiada, pero los números me gustaron. Recompra acciones. A menos de $75 la miraré más a fondo. Dividendo del 2'5%.

 Aparte de estas candidatas...

  También me estoy fijando como candidata a minicompra en Naturhouse. Tras unos resultados 2016 decepcionantes, la acción se ha resentido mucho. Con un dividendo de 0'38€ actual y esperado de 0'30€ a cargo de los resultados 2017, resulta difícil no plantearse comprar a 4'70€ o menos. Además, Félix Revuelta volvió a comprar en marzo 18.100 acciones a precios de 4'51-4'54€ y luego compró 21.000 acciones más a menos de 4'70€. Este hombre no para de sorprenderme.

 Por otra parte, ING está bajo sospecha por presunto blanqueo de capitales y presunta corrupción, con lo que la estoy mirando de reojo.

 ¿Te faltan ideas de inversión? Si te gusta el riesgo, Alantra Partners y Saeta Yield también pueden ser interesantes. Yo las estoy mirando dada su alta rentabilidad; el dividendo es sostenible, dado que lo hacen con distribución de la prima de emisión, y tienen para varios años.

 ¿Qué te parece la táctica del superdividendo? Si no tienes miedo a la especulación, Intesa San Paolo, banco italiano, ofrece un 7% de dividendo a pagar a finales de mayo.

 La advertencia de siempre

 Recordaros que no estoy recomendando comprar nada, ni hacer listas de nada. Esta lista es mi lista y cualquiera de las candidatas es perfecta para perder dinero porque en Bolsa nunca se sabe qué puede pasar. Por tanto, todo inversor debe comprar acciones en base a sus propios análisis. Yo únicamente comento una lista de deseos que quizás alguien tenga a bien copiar o desechar, pero eso es responsabilidad de cada uno. No me puedo responsabilizar de las compras de nadie, pues yo invierto para mí y cuento lo que hago, pero evito hacer recomendación alguna.

 Por supuesto, esta lista es válida hasta el final del mes. En consecuencia, lo mismo compro mañana que no compro hasta mayo. Hay altas posibilidades de que compre, aunque los precios tendrán que acompañar, como siempre.

 ¿Tenéis vosotros alguna lista que queráis compartir?

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.

Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

23 comentarios:

  1. Yo llevo SAETA a 8€ algunas agencias dan P.O. entre 10 y 11€ de mientras 9% de dividendos

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    1. Me gusta el precio.

      Saeta Yield es interesante, a pesar del riesgo. Yo a 8€ podría comprarla, y a 8'20€ también. De momento, está por encima de 8'50€ y me interesa un poco menos.

      Creo que mantenerlas es buena opción, en mi opinión.

      Saludos Eric.

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  2. Hola buenas yo compre hoy abengoa para expecular un poquito solo 16000 haber si me alegra el dia o melo amarga mas jjjj haber si tienes suerte y te toca esos precios yo por ahora compras grandes no voi hacer un saludo y sierte DR

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    1. Suerte Manuel con Abengoa. Es una compra arriesgada, sin duda. Ojalá te vaya muy bien. No estoy al tanto de los devenires de la acción, pero ya he leído que se pegó una leche de infarto.

      Saludos.

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  3. Buenas! Muy interesante el articulo.
    A mi me gustaria pillar Inditex, en mi opinion tiene ventajas competitivas y un modelo todavia escalable. Aunque por encima de 30 se me hace dificil tambien.

    Ree y Enagas las llevo, a 17.22 y 23.25 y voy largo largo. Lo unico que me incomoda es que haya cambios en Europa en cuanto a legislacion.

    Bmw3 es tipica de las carteras value veo. Tambien voy detras de ella, igual entro progresivamente, tengo miedo que se me escape jeje

    Del resto no puedo opinar, no las tengo vistas. Miraré CTT a ver qué.

    Gran post! Un saludo

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    1. Gracias Paco por comentar.

      Poco que añadir. BMW depende del éxito que tenga de ventas, obviamente. De momento, en enero-febrero 2017 hubo récord de ventas. Yo también la vigilo de cerca.

      Saludos y gracias por tus palabras.

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    2. Por cierto de Naturhouse que es lo que te gusta? Me refiero de la compañia, olvidandonos del precio actual.

      Yo no veo ni a mi pareja ni a ningun conocido hablar bien de estos sitios. El comentario suele ser que te atiende gente poco experta y con foco en vender sus productos obviamente. Este tipo de gente que te digo acaba decantandose por ir a un nutricionista privado.

      Entiendo que en la parte baja del mercado si debe triunfar mas. Y por lo tanto, en el mp la compañia puede crecer en paises menos desarrollados, donde actualmente no es una prioridad la nutricion ni perder peso.

      Que tengas un buen dia!

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    3. Hola Paco.

      De Naturhouse me gustan sus números. Ahora bien, con los resultados 2016 y la perspectiva para 2017 me quedé un poco frío. La empresa ganó menos que en 2015 y en 2017 podría ganar todavía menos. Hasta aquí las malas noticias sobre NTH, cuyo último paquete compré antes de la presentación de resultados 2016.

      Las cosas buenas de Naturhouse:

      1) PER aceptable (13x).

      2) Dividendo atractivo (6'5% esperado para 2017).

      3) El Presidente tiene casi el 75% de las acciones y compra por debajo de 4'80€.

      4) Sin deuda y con caja de sobra para pagar el dividendo.

      5) Aumento de tiendas superior a 100 cada año.

      6) Altos márgenes (por encima del 20% de Margen Neto).

      7) Aumento de las ventas en España, a pesar de que sigue perdiendo número de tiendas.

      Respecto al negocio, entiendo lo que dices. Los sitios de dietética no suelen ser algo que me llame la atención ni creo que tenga un "moat" grande. Por eso yo no quiero más de 5% de mi cartera metida en NTH. Ahora tengo más de un 6%, pero lo normal es que vaya menguando cuando vaya haciendo más compras de otras empresas.

      En definitiva, si Naturhouse triunfa en los nuevos mercados, sobre todo en EE.UU., Reino Unido y Alemania, en el futuro será bastante rentable; si no, pues será, como mucho, una "vaca lechera", al estilo de BME. No espero un deterioro importante del negocio de Naturhouse a medio plazo (2-5 años). Veremos si las aperturas netas y los resultados del primer trimestre refuerzan mi confianza en la empresa o la hacen tambalear.

      Gracias por el comentario. De vez en cuando hay que plantearse el por qué estamos invertidos en tal o cual empresa.

      Pasa buen día igualmente.

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  4. Hola buenas tardes:

    Si no te da miedo la volatilidad que tienen hoy en día algunos chicharros Montebalito la tienes a menos de 2,50 €, ahora lo difícil tal como esta la situación es pulsar el botón de compra.

    Suerte

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    1. Has metido el dedo en la llaga, Jesús, jejeje.

      Cuidado con lo que deseas, que suelen decir: Montebalito ya está aun precio interesante para especular. Otro quebradero de cabeza más, pues se ha convertido en una candidata seria. La volatilidad de Montebalito no me da especial miedo, pues en menos de 6 meses pagarán un dividendo muy jugoso, y la avaricia casi siempre empuja para arriba la cotización. Lo que no me gusta es que han duplicado hace 1 mes aproximadamente el número de acciones, y eso significa que quizás siga cayendo.

      Creo que en menos de 10 días compraré una de las candidatas, por lo que podremos saber si al final me decanté Montebalito o no. La volatilidad en chicharros siempre da respeto, claro.

      Saludos.

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  5. hola,pues yo he comprado hoy GAMESA a 22,1 es para corto-medio , quiero cobrar el dividendo extraordinario que da este mes por la fusion con SIEMENS y cuando suba venderla ya qe no me gusta para largo plazo.

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    1. Hola jpp.

      Yo tengo que venderla mañana o pasado mañana. No quiero el superdividendo. La veo un poco parada para lo que me hubiera gustado. Seguramente saldré de Gamesa con pequeñas ganancias.

      Saludos y suerte.

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  6. Hola DR, ¿qué te parece General Motors a 30$? Gracias y saludo. Bonita cartera by the way!

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    1. Hola Gandalf.

      Gracias. Dentro de un par de años será mejor, ahora que estoy empezando a comprar buenas empresas extranjeras.

      Apenas he mirado GM. La he mirado en Morningstar porque me lo has dicho, y he visto que ha tenido un Free Cash Flow negativo en 2016. Las ventas crecen poco a poco. Obviamente, si la economía repunta todavía más en EE.UU. y en aquellos países donde GM sea fuerte en ventas, debería irle muy bien; y si estás comprado a $30, miel sobre hojuelas.

      Yo sólo sigo BMW y está en récord de ventas en los 2 primeros meses de 2017; además, prevé mejorar el BPA levemente en 2017. Si está a PER 6x como GM, pero sí a PER 7x.

      No puedo decirte más, pues no me interesa GM ahora mismo y hay posibilidades de que compre BMW3 (preferentes de BMW).

      Saludos y te animo a que sigas preguntando en otros blogs, foros y, por encima de todo, a que mires las cuentas de GM en su web.

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  7. Hola saludos DR y demas. Una pregunta que no acabo de entender porque de montebalito te interesa el superdividendo y de gamesa no? Por otra parte montebalito que es exactamente? Y el dividendo de cuanto sera? Un abrazo?

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    1. Hola Raimon.

      Te explico:

      - Compré Gamesa de forma improvisada y siguiendo la táctica del superdividendo. Según esta estrategia mía, siempre vendo antes de cobrar el dividendo y también de la fecha de cotización "ex-dividend". Por tanto, es lógico que haya vendido Gamesa 2 días antes de la fecha "ex-dividend".

      - Si compro Montebalito, seguiré la misma táctica. El dividendo que quieren dar es de 0'15€, y seguramente será en el segundo semestre del año.

      - Ahora mismo tengo CTT siguiendo esa misma estrategia del superdividendo. Dará su dividendo en mayo.

      En Gamesa he ganado casi un 2% bruto, es decir, muy poco. En todo caso, y como he dicho, no tenía muchas ganas de cobrar el superdividendo. Diversos motivos había, pero ya he dicho el más importante.

      Si, por ejemplo, en CTT no puedo vender a un buen precio, me quedo las acciones y cobro el dividendo de 0'48€ que dará. Pero ya te dicho que es el Plan B.

      Montebalito es una inmobiliaria con sede en Canarias, si no estoy mal informado. Tiene un balance saneado, aunque para largo plazo no la veo.

      Saludos.

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    2. Gracias por la explicacion DR!

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  8. Hola saludos DR y demas. Una pregunta que no acabo de entender porque de montebalito te interesa el superdividendo y de gamesa no? Por otra parte montebalito que es exactamente? Y el dividendo de cuanto sera? Un abrazo?

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  9. DR no quieres el dividendo extraordinario? y eso por que.

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    1. Hola jpp.

      Lee mi comentario a las preguntas de Raimon. Allí está la respuesta a tu pregunta. Es para no repetirme.

      Si te puedo añadir que, dentro de unas semanas, Gamesa se transformará en Siemens Gamesa y tendrá muchas más acciones en circulación, por lo que no sé cuánto tardará en recobrar los 22€. La empresa parece buena y supongo que la nueva empresa también lo será, pero quiero comprar otra empresa dentro de poco. De ahí que también haya querido vender.

      Saludos.

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  10. Hola DR,

    En Ibex small está ALANTRA, RPD 7% y parece que viene de un mal año a un buen año...

    Si te animas a echarle un ojo rápido, dame tu opinión!

    Gracias!

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    1. Hola Xavi.

      Alantra Partners la tengo en la lista de candidatas, pero al final.

      Alantra paga menos de un 6% de dividendo,según la cotización actual. Da 0'60€ al año ahora mismo. Y lo suele hacer como devolución de la prima de emisión, por lo que no hay retención fiscal. Simplemente se minora el precio de compra para cuando pagues a Hacienda.

      Alantra es una acción poco líquida pero con buenos números. Capitaliza unos 380 millones de euros. Balance muy saneado, aunque no perfecto. Tiene 101 millones de caja. El dividendo no está en riesgo de ser reducido, por tanto.

      La empresa asesora en temas financieros, como OPAS, fusiones y otras cosas. Los resultados no son un buen parámetro aquí, a mi entender, porque suelen invertir en compañías pequeñas también, con lo que habrá años de fuertes ganancias y años de pérdidas. De hecho tienen reservas negativas (supongo que será el resultado de haber tenido años en pérdidas tiempo atrás).

      Para dividendo yo sí la veo. Tengo muy pocas acciones de esa empresa, pero la miro de vez en cuando. El dividendo podría reducirse algo o quedarse estancado en el futuro, porque su política de dividendos es generosa pero no creciente.

      Yo, ahora mismo, podría tenerla máximo un 5% en cartera. Y creo que con un 3% ya sería suficiente, porque sinceramente no sé que beneficio va a obtener este año, el siguiente ni en el futuro. Lo que sí sé es que tiene caja de sobra para pagar dividendos durante los próximos 3 años y que, ha poco que gane 25 millones o más al año, la caja puede estirarla hasta el infinito, siempre y cuando el dividendo se mantenga estable y no haga ampliaciones de capital.

      Por supuesto, a día de hoy no veo problemas de deuda ni de quiebra.

      En definitiva, buena para dividendos en pequeña cantidad.

      Como siempre, esto no es una recomendación de compra y mientras que esté por encima de 10€ quizás no la compre. Si puedes mirar las cuentas de Alantra o investigar más por tu cuenta, mejor que mejor.

      Saludos.

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